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  中国证券投资基金业协会公布的2016年12月公募基金市场数据显示,截至2016年12月31日,QDII基金的数量已从2016年11月30日的114只升至121只。另据银河证券统计,2016年QDII基金全年业绩上涨6.69%,而同期股票基金、混合基金和债券基金的业绩均为负值。尽管业绩火爆,但分析人士指出,存量产品短板犹存。   QDII基金业绩靓丽   据银河证券统计,2016年新成立QDII基金25只,集中在债券和股票型。其中,基金资产净值与份额规模均创近年来新高。截至2016年12月31日,QDII基金资产净值合计988.09亿元,较年初的603.14亿元上涨63.82%,占全部基金资产净值的比例为1.08%。QDII基金资产净值创2008年以来新高,仅低于2007年的1081.79亿元。   据银河证券统计,QDII基金2016年全年业绩上涨6.69%,同期国内股票基金、混合基金和债券基金的业绩均为负值。其中,全年净值增长率中平均值有8个月上涨,4个月下跌。其中,3月业绩上涨最多,达到6.48%,一月份跌幅最大,跌幅为7.8%。从季度角度来看,除了一季度业绩下跌外,二、三、四季度业绩均上涨,而且下半年表现好于上半年。   从全年净值增长率来看,排名前三位的是,QDII商品基金,业绩涨幅11.52%,QDII债券型基金,业绩涨幅10.50%,QDII指数股票型基金,业绩涨幅9.62%,业绩涨幅最少的是QDII股票型基金,业绩涨幅仅为1.42%。   从各类型的QDII基金业绩表现来看,油气、资源和黄金主题表现不俗,其中,QDII股票型基金中,诺安油气能源股票基金涨幅最高,达到33.88%;QDII指数股票型基金中,中银标普全球资源等权重指数基金涨幅最高,达到47.98%;QDII混合基金中,上投摩根全球天然资源混合基金涨幅最高,达到44.15%;QDII债券型基金中,国泰中国企业境外高收益债券基金涨幅最高,达到14.92%;QDII商品基金中,易方达黄金主题基金涨幅最高,达到14.61%。此外,还有QDII房地产信托基金,最高涨幅为13.08%;QDII分级子基金最高涨幅为11.16%。   QDII投资区域待拓宽   虽然2016年新发QDII基金25只,但首募资产规模和首次持有人户数均出现锐减。银河证券统计显示,QDII基金去年首募资产净值最大值仅为19.33亿,与QDII基金首次募集的历史最高值300.56亿元,差距巨大。2016年发行的QDII基金创下了首募资产净值的最低值,仅为2.09亿元。   随着沪港深基金的加速发行,对QDII形成的竞争在业内也有所共识。济安金信基金评价中心王群航说:“沪港深基金相比QDII基金最简单的不同点在于申购和赎回。QDII产品申购又赎回基本上需要七八个交易日,而现在通过沪港深基金,申购和赎回的效率会有很大的提高,通过沪港深基金,基金公司到香港去买股票更方便了。”   银河证券指出,目前QDII基金投资区域过于集中,未来QDII基金产品设计应充分考虑沪、深港通投资渠道效率,多转向更广阔的投资区域和投资品类。   进入2017年,对于普通投资者而言,仍可借道QDII投资海外市场。有基金经理表示,对海外市场中有结构性增长机会的板块在策略上给予重点关注。而借道QDII投资港股市场是目前投资者较为看好的标的之一。
开始日期:01-18
  熬过2016年年关,基金公司年度规模排名终于尘埃落定之后。进入2017年1月,新基金发行略显疲软,平均份额创下一年内新低,不仅多只债基延长募集期,偏股型基金更是持续遇冷。分析人士指出,由于基金发行情况和市场紧密相关,当偏股型基金的发行出现了断崖式的下滑,很有可能预示着股市已经或即将到达拐点。   多只债基延期募集   据Wind数据统计,2016年12月共成立了213只新基金,发行份额高达1638.39亿份,虽不及11月的1913.39亿份,但依靠这些新基金,着实为多家基金公司冲了一把规模。但从最新的数据来看,1月已经过半,基金发行情况却较2016年12月出现了冰火两重天的态势。本月仅8只新基金开始募集,共成立了35只新基金。其中,发行份额为108.78亿份;平均发行份额更是仅3.11亿份(基金成立日),创下近一年来的新低。   不过,算上2016年11月以及12月起始认购的基金,当前共有161只新基金在发行中。虽然目前正在发行的基金中,债券型基金占据绝大部分,但受到上月债市影响,新发债基的发行情况也不容乐观。延长募集的债基数量猛增,包括汇添富、东方、天弘、嘉实等多家基金公司旗下债券型基金均宣布延长募集期,延长时间从一周到两个月不等。   在债券型基金中,定期开放类产品居多。据统计,从去年12月以来,共有13只定期开放式基金发布延长募集期限公告,其中4只在短短一个月内连发两次延长募集公告。   华南某公司旗下一基金于2016年12月14日发布延长募集期公告,公告称,上述基金产品于2016年11月28日开始募集,原定认购截止日为2016年12月16日,为充分满足投资者的投资需求,将该基金募集最后期限延长至12月23日。不过,在短短8天时间之后,该基金又发布另一份延长募集公告,将募集截止期限调整至2017年1月20日。   债基延募发行,不仅是受到此前债市的影响,更与市场对债市后市的预期紧密相关。兴业证券研报指出,在体系脆弱性、政策监管趋严以及基本面的拐点出现之前,债券市场还难以看到趋势性的机会,目前来看,许多潜在风险并没有释放,利率的下行应该当成交易性质。当然,市场如果出现超跌,则有配置价值和波段操作机会。   国泰君安表示,短期来看,市场往上和往下都有可能。首先,市场需要一次大跌来修正和洗筹。其次,1月份货币信贷数据可能“惯性”走强,不过遭遇央行强势调控的概率也很大。最后,外部资源价格上涨,叠加美元走软和国内供给侧改革一起,将形成内外价格上的压力。既然市场没有方向,投资者可耐心等待市场给出信号,再入场也不迟。短期来看,异常宽松的资金面可能无法持续,春节前一周利率债还有小幅调整风险。   偏股基发行持续遇冷   正在发行的161只基金中,仅有6只偏股型基金。实际上,在2016年一整年,偏股型基金的发行都不温不火。据记者统计,在2016年成立的1151只新基金中,仅有67只为偏股型基金,发行份额为222.57亿份,平均发行份额为3.32亿份。而2015年偏股型基金的发行份额则高达3093.12亿份,共109只基金,平均发行份额为28.38亿份。   深圳一基金公司人士告诉记者,现在市场不好,他们公司在2016年连一只主动股票型的基金都没发,而这些新发的股基,规模能过2亿份都不容易。   目前来看,今年1月或仍将延续这种态势。截至目前,除了16日成立的一只普通股票型基金之外,再无偏股型基金成立。Wind数据显示,该基金认购天数为58天,发行份额仅有2.63亿份。该基金主要的投资方向为中小板和创业板股票。   实际上,“基金好发不好做,好做不好发”一直被认为是行业定律。当基金发行和市场行情都处在低迷的情况下,或许会出现新的逻辑。这时候成立的基金在市场底部潇洒建仓,在之后的反弹中往往能获利。   业内人士表示,由于基金发行情况和市场紧密相关,当偏股型基金的发行出现了断崖式的下滑,或者起伏波动很大,很有可能预示着股市已经或者即将到达拐点。   A股或在春节前后企稳   国金证券表示,市场“躁动”源于改革预期,站在当前时点,预计市场企稳的时间窗口或在春节前后。春节之前市场将一波三折,仍处于反复筑底阶段,预计一季度上证综指波动区间为3000点—3300点。   博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示,A股短期可能还有小幅的下行压力,因此建议投资者以防守为主。   国泰基金认为,市场对于2017年预期逐渐转为悲观,当前这种情绪已发酵到极致。客观来说,开年以来市场流动性的确得到边际改善,一方面美元暂时回调为国内流动性缓解提供时间窗口;另一方面,央行春节前呵护市场流动性,通过续作MLF、开展逆回购等公开市场操作等方式净投放流动性,近日来银行间资金面紧张情况已有明显缓解。从基本面角度上,1-2月是经济数据的空窗期,高频数据虽然较11、12月的高点有所回落,但开年以来的情况仍是显著强于往年的同期。过度悲观的预期的修复将是主导未来一段时间行情的主要逻辑,国泰基金对未来不悲观。
开始日期:01-18
  益民基金和红土创新基金今日率先公布旗下基金去年四季报。从三只已披露季报的基金来看,四季度不约而同地加仓了环保板块,可见基金经理对环保板块的偏好。   红土创新新兴产业的基金经理侯世霞在四季报中认为,2017年市场存在结构性机会,但需要留意的是国内经济的再次探底风险,并认为工业4.0为代表的智能制造将在生产中承担重要作用,娱乐、医疗、环保、教育、体育产业必将迎来黄金发展时期。其中,消费升级将迅速而深刻地改变行业结构,伴随消费升级崛起的优质公司值得高度关注。   从红土创新新兴产业的重仓股情况来看,该基金四季度大量持有基建、有色、环保板块,比较其三季度的持仓情况,其前十大重仓股中,环保板块个股占比超半数。截至去年底,该基金股票仓位在80%左右,保持中高仓位运作。   益民基金也在今日披露旗下基金四季报,其中益民创新优势基金在四季度的配置上注重均衡,传统周期行业的配置主要集中在金融、地产、建筑、煤炭行业,新兴成长行业的配置除了最具代表性的TMT行业外,增加了环保行业的仓位。截至去年底,其股票仓位也在80%左右。   益民红利成长基金与益民创新优势基金是同一个基金经理,均为吕伟。益民红利成长基金四季报指出,四季度仓位较重,10~11月高仓位参与市场上涨,配置上注重行业的均衡,11月底调仓,挑选成长行业中的低估值白马股,该基金认为长期看这类股票跑赢市场的概率更大。   较之其三季报,益民红利成长四季度前十大重仓股中也同样增加了环保板块的持股。总体看该基金以中小创股票为主,前十大重仓股中创业板股达到7只之多,成长风格特征明显。
开始日期:01-18
  2017年1月17日,乐视网涨停,收于38.94元,乐视网因此登上当日“龙虎榜”,而龙虎榜中机构专用席位的出没,更是引人注目。   此前的2017年1月16日,深交所互动易平台披露,包含嘉实基金、银华基金及安邦保险在内的机构投资者,以及多位其他个人股东合计200多人,在1月15日乐视网复牌前夜,对该上市公司进行了调研。   2016年7月份参与乐视网定增的3家基金公司的限售股已浮亏13.48%。一边浮亏,一边疑似继续买入,基金公司在乐视网到底问到了什么?   机构专用席位   买入5170万元   据深交所1月17日披露的《深圳证券市场创业板交易公开信息》,乐视网涨幅偏离值达到8.17%而上榜。《证券日报》基金新闻部记者梳理发现,乐视网被多家基金公司旗下合计65只基金持有。   1月17日,买入乐视网金额排名最前的是中信证券(16.260, -0.10, -0.61%)股份有限公司上海古北路证券营业部,买入10246.99万元。机构专用席位为买入金额排名第4位,买入5170.88万元。而当日卖出金额最大的是中信证券股份有限公司深圳前海自贸区证券营业部,卖出乐视网31804.86万元。   不仅是昨日,2016年12月6日乐视网停牌前,乐视网也曾登上龙虎榜,当日净买入乐视网股票数量最多的是1家机构专用席位,净买入2139.11万元。   那么这些机构专用席位,到底是何机构,是否是基金公司呢?   2016年三季度末,乐视网就被多只基金持有。据基金公司2016年三季报数据,2016年三季度末,合计65只基金持有乐视网,持股总数8486.81万股,持股总市值37.55亿元,占乐视网流通股比6.72%。包括银华基金、易方达基金在内的8家基金公司,三季度末持有乐视网市值超过亿元。   除流通股外,还有3家基金公司持有乐视网的限售股。据乐视网2016年8月4日公告的《乐视网信息技术(北京)股份有限公司非公开发行股票上市公告书》,乐视网非公开发行新增股份1.06亿股,于2016年8月8日在深圳证券交易所上市。该次非公开发行价格为45.01元每股。据该公告,限售股股东除“牛散”章建平外,还有3家基金公司。虽然昨日乐视网涨停,这3家基金公司持有的乐视网限售股,目前仍有13.48%的浮亏。   由此,机构专用席位“背后”是基金公司亦有一定可能性,但定增尚且处于浮亏状态下,基金公司如果选择买入,有何逻辑呢?《证券日报》基金新闻部记者梳理发现,1月15日复牌前夜,多家基金公司调研了乐视网。   复牌前夜调研   孙宏斌回应公募“放心吧”   据深交所互动易数据,2017年1月16日,包含嘉实基金、银华基金及安邦保险在内的机构投资者,以及多位其他个人股东合计200多人,在1月15日乐视网复牌前夜,对该上市公司进行了调研。   数据显示,乐视网董事长贾跃亭、董事刘弘和融创中国董事会主席、执行董事孙宏斌接待了此次调研。   当日调研中,提问人员包含了机构投资者及个人投资者,问题中包括了诸如“乐视这次钱够用吗”、 “融创会不会进一步增持乐视的股权”的问题。此外还有人提问,融资150亿元有没有具体的使用方案,对投入分配有没有大致的想法。也有投资者质疑,这次的资金全部用于非汽车板块的安排,乐视在汽车板块的资金需求是怎样的长远计划。   诸多问题中,有一个问题被注明,提问者来自“上海一家公募基金”,该来自公募基金的提问者的问题是:“佳兆业和雨润的收购搁浅了,这次与乐视速度这么快使我惊讶。想问一下融创给乐视的资金是不是运用了一些杠杆资金,能否透露是什么渠道进行融资的?我们也关心融创将来的财务安全问题,孙总之前判断了房地产行业目前的宏观调控超预期,未来房地产销售收入可能比2016年没有这么快的增长速度,那么乐视对于整个融创的财务贡献可能在未来5年内还并不是占主导地位,那么考虑到未来孙总对于目前融创的财务安全性是怎么考虑的,因为目前毕竟从融创中国考虑是接近80%的资产负债率,目前又投了150亿给乐视,是融创三年的利润,也不是特别小的数字。”   孙宏斌如此回应了这个问题,首先回应杠杆资金问题:“我们这150亿没有任何融资,都是我们的内部资源。”接下来回应房地产行业相关问题,“这个行业现金流不是最大的问题,最大的风险是地买贵了,这是最大的控制风险的地方,所以我们现金流没有问题。所以现金流、净资产方面都放心吧。”   乐视网于2016年12月7日开始停牌,而去年四季度,多家基金公司也对乐视网进行了调研关注。据深交所互动易数据,2016年11月9日,机构投资者及多位其他个人股东对乐视网进行了调研。包括中邮基金、嘉实基金、交银施罗德基金在内的多家基金公司参与了此次调研,由此看来,对于乐视网,基金公司的确在持续关注。而乐视网的生态链及资金问题,均是基金公司等机构当日关注的重点。   昨日买入的机构专用席位到底是否为基金公司,而基金公司对乐视网将作何打算?《证券日报》基金新闻部将持续关注。
开始日期:01-18
  近期创业板八连阴并于今日盘中险创2015年6月15日股灾以来新低,股灾4.0之说甚嚣尘上,今日创业板盘中也一度出现大跌,但在乐视网等龙头大举反弹带动下,最终绝地反击,收盘上涨2.02%,避免了九连阴悲剧。   图一:创业板指数走势周线图,本周险破2015年6月15日股灾以来新低   创业板泡沫的破灭,使得当年对中小创盲目追捧的公募基金付出惨痛代价,损失可谓惨重。根据Wind资讯统计显示,从2015年6月15日到今年1月16日19个月的时间,共有145只主动股票型和混合型基金区间单位净值跌幅超过50%。净值惨遭腰斩。这些基金绝大多数带有明显的成长风格。   其中,有22只基金区间亏损幅度超过60%,亏损最大的浙商汇金转型成长、工银创新动力和泰达宏利领先中小盘亏损幅度均超过65%。意味着投资者不幸在2015年的6月12日牛市高点买入这些基金,一直持有到昨日不动的话,1000元初始投资到目前仅剩不到350元!   可以说,随着创业板泡沫的破灭,这些公募基金纷纷成为裸泳者   2015年6月15日股灾以来净值腰斩的公募基金   当然,在过去19个月这样的大熊市中,还是出现了一些奇迹发生,一些基金坚守绝对收益之道,成功战胜熊市,取得了正收益。   公募基金19年,一直以相对排名主打,但经历股灾洗礼,应该越来越能感受到风控和绝对收益的重要性。盲目追求相对排名而忽视投资者绝对回报,只会令公募基金发展陷入越来越大的困境。
开始日期:01-18
  2015年下半年以来,股市持续震荡,保本基金因其保本承诺备受市场垂青。Wind资讯显示,2015年下半年至今,成立的保本基金多达121只,而在此之前成立的数量仅为57只。不过记者注意到,随着近期多只产品保本周期的临近,保本基金业绩并不理想,多只产品收益甚至不及货币基金。   “当时买入是觉得保本前提下还能获得相对不错的投资收益,但目前看来,收益率连货币基金、定存都比不上。”一位持有将近到期保本基金的投资者跟记者抱怨。   据Wind资讯统计显示,市场目前现存的181只保本基金中有36只将在2017年到期,其中2017年上半年到期的有13只。截至1月16日,自2016年以来有业绩可查询的89只保本基金中,37只产品收益为负,占到总数的42.82%。此外,同期货币基金的7日年化平均收益率为2.66%,而收益在此之上的保本基金数量仅占到总数的1/10左右,为12只。   从破发情况看,目前有43只产品跌破1元净值,占比近1/4。主要原因是去年年末股债双杀,打新收益下降,多方冲击令保本基金管理难度增加。一位市场分析人士表示,去年年底债市承压调整,使得保本基金受到重创,部分跌破净值的保本基金只能被动降低债券的仓位,而另外一方面由于安全垫过低,权益类仓位也基本都被砍掉了。“随着保本周期临近,基金的投资策略也日趋保守,在此背景下大幅‘翻身’的可能性不大。虽然说最后有保本条款不会亏损,但最终投资者获得的收益也难赢通胀。”   据悉,一般保本基金的业绩比较基准会参照同期限固定存款利率或国债利息,例如3年保本基金的业绩基准,即为2.75%左右的3年定期存款利率。这意味着,需要3年盈利8.25%才能达到所期待的业绩基准的收益率,而目前来看,很多产品收益率远远跑输业绩比较基准,其中亏损严重的保本基金近一年跌幅甚至已超过7%。   沪上某基金研究员称,虽然目前破发的保本基金还未到最后递交成绩单的期限,但随着新规对投资范围的严格限定、债市黑天鹅等因素,保本基金预期收益率下滑已是不争的事实。加上目前网下打新收益率节节下降,保本基金想要获得超额收益难上加难。   记者注意到,很多到期的保本基金纷纷选择转型或干脆清盘。截至目前,东方赢家保本、天弘普惠养老保本等先后宣布清盘,而交银荣泰保本则选择在3年保本周期到期后转为债券基金。
开始日期:01-18
  年初以来,A股持续走弱,中小创更是集体遭遇重挫。与此同时,债券市场却悄然走出年前暴跌的泥潭,呈现回暖迹象。东方财富Choice数据显示,截至1月16日,纳入统计的1584只债基中,多达1291只债基今年以来获得正收益,其中有18只债基回报率超过1%。   不过,在部分机构看来,债券市场尽管近期出现企稳迹象,但一方面金融去杠杆力度和方式仍存在不确定性;另一方面,若全球利率面临拐点,此前债市的基本面投资逻辑将会失效,因此债市调整短期或仍未结束,后市投资策略仍以防御为主。   多只债基收复年前失地   随着资金面紧张情况得到缓解,债市在去年年末经历了大幅波动之后,近期走出一波止跌反弹行情,部分债券基金凭借出色的主动操作,把握时机率先收复失地,净值大幅回升。   东方财富Choice数据统计,截至1月16日,有297只债基的最新净值超过其在去年12月的最高净值。以银华信用季季红债券基金为例,该基金年初以来净值增长1.28%,最新净值为1.026元,超过其在去年12月的最高净值1.013元。此外,东方稳定增利债券A、鹏华丰华债券、东方红纯债债券年初以来分别上涨1.69%、1.67%和1.32%,均收复了其去年12月的“失地”。   这些基金之所以表现突出,一方面,在前期大跌前控制杠杆比例或者持有短久期品种,因此跌幅较小甚至仍有正收益;另一方面,在本轮反弹中有所斩获,从而实现净值的显著攀升。   银华信用季季红债券基金的基金经理邹维娜曾在2016年三季报中表示,她根据市场变化及时做出调整,保持了中低杠杆和久期,同时根据不同品种的表现优化了持仓结构。从季报公布的数据可以看出,银华信用季季红去年前三季度的债券仓位均保持在90%到100%之间,杠杆水平显著低于同类基金。   而成立于去年12月的万家恒景18个月定开债A则是较好把握债市V形反弹机会的典型代表。万家基金固定收益部副总监、万家恒景18个月定开债A的基金经理苏谋东向记者表示,年底和春节前后资金面体现出明显的紧平衡特征,回购和存款等投资收益率较高,其积极配置了部分回购和存款,从而为基金提供了确定的绝对收益和安全垫。   后市投资“防御为上”   在部分基金看来,年初以来债市上涨的主要原因一方面是对前期行情波动过大的修复,另一方面则是央行提前呵护跨节资金,使得节前资金面好于预期,但是这两个因素的持续性不长。   “目前来看,对于基本面的预期从此前过度悲观回到了较为中性的水平。流动性危机也因为央行的调节进入了相对较为稳定的状态,金融机构对于流动性的管理较债市危机前更为谨慎。因而,基本面和流动性对于债市的冲击暂时进入了一个相对缓和的阶段。”苏谋东同时强调,债券市场后市的主要风险和不确定性,将取决于金融去杠杆的力度和方式。   多位受访的券商研究员均表示,中国经济基本面有望企稳向好,在债市“降杠杆”目标延续的大背景下,现券市场的表现料将持续承压,一季度债市投资仍应坚持“防御至上”的策略。   北京一家中型基金公司的基金经理建议,2017年投资者在“掘金”债市要挑好时间点,在收益率较高时可以放心买入债券,同时关注企业的生存状态。经济向下的压力加大时,企业会把债券收益率拉下来,这时对债市来讲是比较好的买点。   尽管对债市反弹后的市场波动仍保持警惕,但在经历了一轮“狂风暴雨”式的下跌后,不少基金经理对债市的判断发生了明显变化。苏谋东表示,去年三四季度的时候相对较为谨慎,认为市场杠杆过高、估值安全边际不足。但经过市场的大幅调整之后,感觉市场总体上已经回归到一个较为正常的水平,杠杆在经过流动性冲击和强监管后得到控制,且在金融去杠杆的政策引导下,机构开始主动地逐步降低杠杆水平。   “目前的机构行为相较于去年下半年逐步回到了常态,市场的估值安全边际也在逐步回归。”苏谋东称。
开始日期:01-18
  1月17日,21世纪经济报道记者获悉,中国人保资产管理有限公司(下称“人保资产”)的公募基金业务资格已于近日获得证监会批复。   公开资料显示,人保资产成立于2003年7月,管理资产超过8200亿元,是中国人民保险集团股份有限公司发起设立的境内第一家保险资产管理公司。目前,其已获得企业年金投资管理人资格、基本养老保险基金证券投资管理人资格和经营外汇业务资格,获准发行投资理财产品和受托管理合格投资者资金。   保险系的公募基金包括:直接发起或通过子公司发起基金公司的国寿安保基金、华泰保兴基金、泓德基金、平安大华基金;收购现有基金公司的太平基金;在旗下资产管理公司项下设立基金事业部的泰康资产,而此次人保资产也将以事业部形式开展公募基金业务。   此外,安邦基金仍在证监会排队候批;合众人寿还需作为发起人向证监会发起合众基金设立申请;华夏人寿投资设立华瑞基金还需经过证监会批准。   在公募基金行业竞争激烈的当下,作为长期稳健的机构投资者,保险公司的纷纷入局将对现有市场格局带来哪些影响,值得期待。   三路径进军公募基金   2013年,《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》发布,允许符合条件的保险资产管理公司直接开展公募基金管理业务,并启动保险系基金公司试点。   保险机构涉足公募基金的路径主要有三条:一是直接发起或通过子公司发起的基金公司。   例如,2013年,国寿资产和澳大利亚一家资产管理公司共同出资设立国寿安保基金,注册资本5.88亿元。其中,国寿资产出资5亿元,出资比例为85.03%。这是第一家由保险机构发起设立并控股的公募基金公司。   二是收购现有基金公司,如太平资产收购中原英石基金后,更名为“太平基金”。   2016年,中国太平旗下太平资产出资收购的公募基金管理公司——太平基金管理有限公司正式成立。这次股权收购,是我国保险业首次通过并购方式绝对控股一家公募基金公司,太平基金注册资本为2.27亿元,太平资产持股比例为70.04%。   三是由保险资产管理公司直接申请公募基金牌照,在其项下设立事业部形式,如泰康资产和人保资产,均为在旗下资产管理公司项下设立基金事业部。   2015年,泰康人寿旗下子公司泰康资产开展公募基金管理业务资格获监管机构批准。至此,泰康资产成为业内首家获批开展公募基金业务的保险资产管理公司,以公募事业部的方式开展公募基金管理业务。   对于以上三条路径,一位保险资产管理公司负责人士告诉21世纪经济报道记者:“二者并无孰优孰劣之分。新设或收购基金公司需要更多的资金成本;事业部形式成本低,但是内部关系可能处理相对复杂。”   保险系优势或逆袭   2016年以来,公募基金行业面临了前所未有的机遇和挑战,行业格局剧烈分化,“拼爹”现象严重。尤其是2016年下半年,多家行业领先的老牌基金管理人规模排名下滑,其中不乏规模巨减超千亿的情况。   与此同时,多家银行系公募基金公司凭借其资源优势,在规模排名前十的公募基金管理人中占据四席。   而以平安大华基金、泰康资产、国寿安保基金为代表的保险系公募管理人同样进步神速,与2015年相比排名分别上升了18位、9位和7位,保险系成为行业的一股新鲜力量。   某保险公司投资部门人士对21世纪经济报道记者阐述了保险系的几点优势。一是得益于保险资金管理经验和长期稳健的投资收益、风险控制能力;二是其本身就是机构投资者,所以更了解机构业务的需求。不过,今后更大的优势在于保险公司带来的品牌信誉、客户资源、销售队伍和数据资源等。   “保险公司在公募基金行业大展拳脚,也有利于自身品牌和口碑的树立,增加保险公司在第三方委托代理业务上的竞争力,推动更多资产管理领域向保险资金开放。”前述保险公司投资部人士续称。   不过,挑战不容忽视。一位基金公司经理坦言:“保险公司管理的资产主要是低风险的固定收益类基金,对权益类基金的管理并无太多经验。此外,保险机构管理的资产相对稳定,与开放式基金的管理有别。”
开始日期:01-18
  管理资产规模在私募业排名前列的朱雀投资,经历过完整的牛熊市转换,在业内声名鹊起。近日,在第二届中国金长江私募基金发展高峰论坛上,朱雀投资高级合伙人、副总经理王欢就2017年投资布局方向作了主题演讲。   “目前腾讯的市值已经突破2万亿港元,我们把它作为优质公司的代表,也相信很多行业都将有家‘腾讯’。”王欢表示。   2016年资本市场上“黑天鹅”频现,包括股市熔断、债灾、英国脱欧、美国特朗普当选等。对于2017年整体市场,王欢认为两个因素值得关注,一是货币收紧,另一个是十九大召开在即,外界对改革的预期提升。因此,“A股市场应该是反复震荡的状态,但是也没有那么悲观,还是有机会向上走的。”   对于今年投资布局,王欢表示,一方面,比较关注中游行业的龙头企业,很多行业都将有家“腾讯”,原来的一些中游行业、制造业的表现不及大家预期。他认为,行业成长空间不大,但是有“剩者为王的定律,一些行业的龙头企业,利用竞争力弱的企业退出,扩大自身市场占有率,这样的公司值得关注”。   另一方面,十九大即将召开,与改革相关的行业公司值得关注,比如农业供给侧改革、铁路和军工改革,值得持续关注。   王欢还认为,原有的股市环境已经发生了变化,即监管层更加强调监管和制度相关问题,例如强制退市,对跨界重组整合监管趋严。因此,原有的市场炒小、炒新、炒作题材的投资模式已经存在问题与风险,需要持谨慎态度。   王欢说,投资不是去赚估值提升的钱,而是赚盈利增长的钱。“全年来说,我们认为市场还是会反复波动,核心是放在精选个股,精选龙头方面。”
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