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股市震荡 盘点“抗跌基金”
发布时间:09-140岑小瑜  

8月以来,上证指数下跌7.66%,创业板表现较差,跌幅达11.24%。受此影响,基金市场也是哀鸿遍野,很多权益类基金也难逃净值下跌的命运,但在其中总会存在一些跌幅较小甚至有正收益的基金,比如,中欧电子信息产业A、中欧电子信息产业C、诺安积极配置C、富国大盘价值、国联安远见成长、大成中小盘等基金。

 

中欧电子信息产业C逆势上涨1.33%

震荡市中,普通股票型基金的业绩表现往往更能看出基金经理择股的能力。

Wind资讯数据显示,截至912日,有可比数据的323只普通股票型基金中,仅2只基金(A/B/C份额分开计算,不含89月成立的基金)自8月以来业绩取得正收益,其余均有不同幅度下跌,其中国泰金鑫跌幅最大,为-17.20%

其中,中欧电子信息产业C1.33%的涨幅领跑,中欧电子信息产业A0.77%紧随其后。此外,中欧电子信息产业A/C份额年内收益率分别为-7.67%/-2.91%,上证指数同期下跌19.69%,可见该基金抗跌性强。

公开资料发现,中欧电子信息产业A成立于201777日,中欧电子信息产业C则成立于2018423日。据二季报数据显示,中欧电子信息产业主要投资于电子信息产业相关行业股票。该基金配置的十大重仓股有7只取得正涨幅,其中,用友网络(600588股价累计上涨64.16%航天信息(600271浪潮信息(000977涨幅在30%以上,圣邦股份(300661中科曙光(603019北方华创(002371)、东华软件(002065)股价分别上涨28.64%17%16.09%8.99%

在基金半年报中,该基金认为板块内部仍将出现大量的结构性机会,主要会集中在社会发展所追求的高效率子领域,如人工智能、5G、大数据、半导体、物联网等。相比上半年,由于其他大类行业的业绩增速将出现下滑且估值处于历史较高的位置,TMT整体上合理偏低的估值和长周期的景气可能使得其获得较好的相对收益。

长期看,TMT集中了中国产业转型升级的核心产业,无论汽车电子、半导体、5G等方向必将是中国未来10年的核心竞争力。具体投资方向上,全年将主抓TMT内部的蓝筹行情,以企业的竞争壁垒为核心,业绩和估值的匹配度为其次,精选个股。此外,对于未来3年明确看好的半导体、5G、智能制造、大数据和人工智能在把握安全边际的前提下进行投资。

 

1:普通股票型基金8月以来收益前15

基金代码

基金简称

基金成立日

8月以来收益率(%

年内收益率(%

005763

中欧电子信息产业C

2018-04-23

1.33

-2.91

004616

中欧电子信息产业A

2017-07-07

0.77

-7.67

320020

诺安策略精选

2012-05-28

-0.10

3.74

006003

工银瑞信医药健康C

2018-07-30

-0.23

-0.23

006002

工银瑞信医药健康A

2018-07-30

-0.28

-0.28

005927

创金合信新能源汽车A

2018-05-08

-0.39

-1.98

005928

创金合信新能源汽车C

2018-05-08

-0.47

-2.22

003853

金鹰信息产业A

2017-03-10

-0.52

-2.88

005885

金鹰信息产业C

2018-04-18

-0.56

-3.17

004698

博时军工主题

2017-07-04

-1.02

-14.29

001707

诺安高端制造

2017-06-08

-1.48

-9.73

001877

宝盈国家安全战略沪港深

2016-01-20

-1.72

-15.02

004813

中欧先进制造C

2018-01-19

-2.31

-16.36

004812

中欧先进制造A

2018-01-19

-2.33

-16.05

005662

嘉实金融精选A

2018-03-14

-2.40

-2.49

数据日期:截至912   数据来源:Wind资讯

大成中小盘年内抗跌能力强

Wind资讯数据显示,当前662只偏股型基金(A/B/C份额分开计算,不含89月成立的基金)中,截至912日,仅诺安积极配置C、富国大盘价值、国联安远见成长3只基金8月以来业绩取得正收益,其余均有不同幅度下跌,其中鹏华中国50跌幅最大,为-17.63%。值得一提的是,3只收益率为正的基金均为成立不足四个月的新基金。

盘点业绩前二十名,大成中小盘8月以来收益率为-0.21%,上证指数同期内下跌7.66%,可见,大成中小盘远远跑赢上证指数。此外,大成中小盘年内收益率为-5.01%,遥遥领先于上证指数同期-19.69%

  原因何在?查阅大成中小盘的二季报,该基金第二季度的股票仓位为72.58%,而其债券的配比居然为零,同时其股票仓位大部分配置在制造业上。而纵观大成中小盘二季度的十大重仓股,十大重仓股中五只为主板个股,五只为中小创个股,并且有4只年内取得正涨幅,其中,中新赛克(002912股价累计上涨41.35%圣邦股份长春高新(000661崇达技术(002815涨幅在10%以上。

该基金在中报里展望后市,表示三年后的世界可能跟今天有较大的不同,5G产业链上基站/终端/内容、国内半导体产业链、新能源汽车产业链、光伏/风电、创新药产业链、规模化养殖产业链以及现在看不到的新兴的产业链等,都会比今天有更大的发展。按照博弈论向前展望,倒后推理的原则,该基金认为这些产业链上将出现较大的投资机会。

 不可否认的是,大成中小盘曾经书写过辉煌:2015年基金排名战中,魏庆国掌舵该基金杀入年终10强,全年收益率达到117.84%;但随着股市的牛熊更替和熔断的重创,大成中小盘2016年未能重现昔日辉煌。不过,2017年开始,该基金业绩向好,2017年收益率为24.65%,在507只同类基金中排在第130位,今年以来收益率为-5.01%,在同类基金中排在前四分之一位。

2:偏股混合型基金8月以来收益前15

基金代码

基金简称

基金成立日

8月以来收益率(%

年内收益率(%

006008

诺安积极配置C

2018-07-27

0.90

0.90

006022

富国大盘价值

2018-07-19

0.80

0.80

005708

国联安远见成长

2018-05-15

0.05

0.22

006007

诺安积极配置A

2018-07-27

-0.08

-0.08

006038

大成景恒C

2018-06-26

-0.10

1.28

001306

中欧永裕A

2015-06-04

-0.12

-19.14

001307

中欧永裕C

2015-06-04

-0.12

-19.46

005584

银河量化成长

2018-06-07

-0.14

1.85

160918

大成中小盘

2014-04-10

-0.21

-5.01

005586

银河量化多策略

2018-03-28

-0.25

1.52

001888

中欧盛世成长E

2015-10-08

-0.43

-19.12

166011

中欧盛世成长A

2012-03-29

-0.43

-19.14

004233

中欧盛世成长C

2017-01-12

-0.46

-19.33

398041

中海量化策略

2009-06-24

-0.83

-5.32

005883

华宝港股通香港

2018-06-20

-1.13

-1.09

数据日期:截至912   数据来源:Wind资讯

 

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