国内
限售股融券出借全面暂停
为贯彻以投资者为本的监管理念，加强对限售股出借的监管，证监会经充分论证评估，进一步优化了融券机制。具体包括：一是全面暂停限售股出借；二是将转融券市场化约定申报由实时可用调整为次日可用，对融券效率进行限制。第一项措施自1月29日起实施，第二项措施自3月18日起实施。同时，上交所和深交所分别发布《关于暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票的通知》。上交所、深交所决定暂停战略投资者在承诺的持有期限内出借获配股票。通知实施前尚未了结的出借合约到期不得展期。通知自2024年1月29日起施行。此次措施有助于保护投资者权益，提振市场信心。
央行同时宣布降准降息
1月份，制造业PMI为49.2%，比上月上升0.2个百分点。从企业规模看，大型企业PMI为50.4%，比上月上升0.4个百分点，高于临界点；中型企业PMI为48.9%，比上月上升0.2个百分点，低于临界点；小型企业PMI为47.2%，比上月下降0.1个百分点，低于临界点。1月份非制造业PMI为50.7%，比上月上升0.3个百分点。1月份综合PMI产出指数为50.9%，比上月上升0.6个百分点，继续高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体持续扩张。专家认为，制造业PMI是反映宏观经济运行情况的重要先行指标，其最新走势变化，表明我国经济向好动能正在积蓄。
2023年全国规上工业企业效益持续恢复
2023年，全国规模以上工业企业利润比上年下降2.3%，降幅比上年收窄1.7个百分点，继续保持恢复态势。2023年，全国规模以上工业企业实现利润总额76858.3亿元，比上年下降2.3%，降幅比1—11月份收窄2.1个百分点。2023年，规模以上工业企业实现营业收入133.44万亿元，比上年增长1.1%；发生营业成本113.10万亿元，增长1.2%；营业收入利润率为5.76%，比上年下降0.20个百分点。国家统计局表示，2023年国内需求逐步改善，工业生产稳步回升，规模以上工业企业效益持续恢复，主要行业利润积极改善，新动能培育壮大，工业经济高质量发展基础进一步巩固。
国际
欧元区1月份PMI“喜忧参半”
1月份，欧元区私营部门的经济活动连续第八个月处于萎缩区间，延续了去年下半年的疲软趋势。数据显示，欧元区1月综合PMI初值小幅上升至47.9，略低于经济学家预测的48。这一改善主要归功于制造业，制造业PMI跃升至46.6，为10个月来的新高，而服务业则小幅下滑至48.4，低于分析师预期。数据表明，欧元区可能已经陷入经济衰退。尽管对先前数据的修正意味着该地区最大经济体德国可能避免了衰退的命运，但仍有部分经济学家预测，2024年初，德国经济将再次陷入萎缩。
美国1月制造业和服务业双双超预期
美国1月Markit制造业PMI初值50.3，创2022年10月份以来新高；服务业PMI初值52.9，创七个月新高。1月综合PMI初值52.3。有经济学家表示，美国1月PMI初值数据表明美国经济今年开局令人鼓舞，企业报告经济增长明显加速，通胀压力急剧降温。不过，有财经金融人士给数据泼了冷水，称数据显示出一个很大的问题——交货时间延长，这是一年多来的首次，凸显供应链瓶颈重现。此外，美国第四季度GDP季调后环比折年率初值为3.3；核心PCE物价指数年化季率初值为2.0%；第四季度实际个人消费支出季率初值为2.8%。美国12月商品贸易逆差885亿美元。
日本对华出口13个月来首次增长
2023年12月日本出口同比增长9.8%，高于预期。其中，日本对中国当月出口增长9.6%，实现13个月来首次增长，芯片制造设备出口是主要推动力。日本2023年贸易逆差为92914亿日元，逆差额比上年缩减。此外，日本央行宣布维持现行货币政策不变，继续坚持2%的通胀控制目标，同时强调在不能充分确信目标达成前不会退出超宽松货币政策。通胀方面，日本央行将2023财年通胀预期维持在2.8%，将2024财年通胀预期由2.8%下调至2.4%，并预计2025财年通胀水平将进一步放缓至1.8%。
关键词
关键词：降准降息
央行宣布于2月5日下调存款准备金率0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元。此外，1月25日下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，并持续推动社会综合融资成本稳中有降。专家表示，此次央行降准，进一步加大实体经济支持力度，有助于提振市场对经济复苏与企业盈利改善的预期；国内市场流动性有望保持合理充裕，预计后续央行仍可能适度引导市场利率中枢下移；国内股市估值整体低洼，加之国内持续深化资本市场改革等，均有助于后续股市估值修复。
关键词：LPR、MLF
2024年1月22日贷款市场报价利率：1年期和5年期LPR分别为3.45%、4.2%，均与上期持平。日前，人民银行对LPR报价行名单进行了调整，新增加了中信银行和江苏银行，总数由18家扩容至20家。LPR利率一般由MLF利率与银行加点形成，由于本月MLF利率保持稳定，LPR维持不变有助于银行保持息差基本稳定，从而增强我国银行业长远发展的稳健性。为维持市场流动性，央行1月23日、24日、26日、29日以利率招标方式分别实现净回笼2950亿元、840亿元、3900亿元和3780亿元。
关键词：400亿元
国有企业存量资产优化升级基金成立，总规模400亿元。1月25日，国有企业存量资产优化升级基金签约仪式在京举行。该基金由国务院国资委批准，中国国新联合中国信达、中国东方、中国长城共同发起设立，总规模400亿元。作为专业投资于存量资产盘活领域的综合性基金，国有企业存量资产优化升级基金主要投向存量规模较大、增长潜力较大的国有企业基础设施资产，以及国有控股上市公司阶段性低效和非主业非优势产（股）权、具有开发利用价值的国企闲置土地、国企专利技术、行政事业单位经营性资产等，推动国资央企做强主业和优势产业，优化国有资本布局结构，提高国有资本配置效率。
行业
地产：迎底部布局机遇
近日印发的《关于做好经营性物业贷款管理的通知》要求，依法合规开展经营性物业贷款业务，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，促进房地产市场平稳健康发展。国金证券指出，在地产持续调整及分化的背景下，2023年央企物管公司外拓占优，同时政策支持发展银发经济释放万亿市场空间提供新的业务机遇，因此后续业绩持续增长的确定性较强。且随着国资委要求考核央企市值表现，央企物管有望提升分红比例，估值水平或得以修复。当前央企物管的股价及估值已降至底部区间，因此龙头央企物管公司极具配置性价比。
银行：估值有望加快修复
历史上，虽然有“降准+定向降准”的操作方式，但“降准+定向降息”的模式很少见，凸显货币政策精准有效的基调。在“强化逆周期和跨周期调节”的导向下，此次降准或许不会是本轮宽货币周期中的最后一次总量操作。多家券商研究团队认为，此次央行降准幅度及节奏均“超出市场预期”。一方面，可以加大对市场流动性的补充力度，为信贷顺利投放至实体经济提供充足的“弹药”；另一方面，有助于缓解银行负债成本、提振银行净息差，进而增厚银行净利润。同时，多重因素将共同作用于资本市场，支撑银行板块估值加快修复。
零食：一季度或是全年最佳投资窗口期
2023年零食板块完美收官，已披露业绩预告的零食公司2023Q4利润整体超出公司预期。今年春节备货期间，零食礼盒凭借送礼属性、高性价比表现亮眼，龙头企业备货紧张。考虑到2024s年春节备货错峰以及渠道和新品红利延续，中信证券看好24Q1零食板块有望靓丽开局，部分零食公司2024Q1有望收入同增40%+，同时盈利能力实现同比提升。预计2024Q1零食企业有望实现全年最高增速的业绩表现，同时结合消费整体弱复苏的大背景，2024Q1或是零食板块全年最佳投资窗口期。
公司
福耀玻璃：57.5亿元投建合肥基地
福耀玻璃(600660)公告称拟于安徽省合肥市设立三家全资子公司——福耀玻璃（合肥）有限公司、福耀玻璃（合肥）配件有限公司和合肥福耀浮法玻璃有限公司（暂定名），并投资57.5亿元用于建设汽车安全玻璃项目（OEM配套市场）、汽车配件玻璃项目（ARG售后维修市场）和优质浮法玻璃项目，配备先进的现代化生产设备，最终形成年产汽车安全玻璃约2610万平方米的生产规模和两条优质浮法玻璃生产线。此举将进一步扩大公司的生产和销售规模，满足汽车市场对公司汽车安全玻璃、汽车配件玻璃不断增长的需求。
宁沪高速：拟约52亿收购苏锡常南部高速65%股权
宁沪高速（600377）公告称，为进一步扩大公司在苏南高速公路路网中的资产规模，公司拟约52亿元收购江苏苏锡常南部高速公路有限公司的65%股权。此外，本公司亦与无锡交通签订了一份意向书以期开展商讨收购其持有的苏锡常南部高速公司22.8%的股权。一旦本公司与无锡交通正式签订《股权转让协议》并完成收购，本公司将拥有及控制苏锡常南部高速公司87.8%的绝对控制股权。另外，本公司积极寻求对由常州高投持有的苏锡常南部高速公司12.2%的股权进行收购。
新集能源：拟共同投资57亿建设六安电厂项目
新集能源(601918)公告称，公司与皖能股份拟共同投资开发建设六安电厂项目，并拟设立中煤六安公司作为项目投资建设主体。目前，六安电厂项目已取得安徽省发展和改革委员会下发的核准文件。公告显示，六安电厂项目新建2×660MW级超超临界燃煤发电机组，配套建设封闭式煤场、取水、脱硫、脱硝、除尘、废水处理等辅助设施。该项目动态总投资56.93亿元，项目资本金为项目动态总投资的20%。本次投资能充分发挥公司资源优势，进一步扩大公司煤电一体化规模，提升公司抵御市场波动风险的能力，增强公司的核心竞争力和盈利能力。
微博广场
曹中铭（知名独立财经撰稿人）：对于违规减持者而言，责令改正的监管举措不痛不痒，所产生的警示作用与威慑效果也是较为有限的。个人以为，构建立体化追责体系，行政处罚、经济处罚、刑事处罚“三驾马车”一个都不能少，强化市场监管，严惩违法违规行为，只有行政处罚显然是远远不够的。在某些频频出现违法违规行为的领域，当行政处罚不起作用时，就需要祭起经济处罚甚至是刑事处罚的大旗，相信没有人会与自己的钱包或人身自由过不去。当然，构建立体化追责体系，强化市场监管，也需要防止“三忌”：一是忌发“冷热病”；二是忌形式主义；三是忌有法不依，执法不严，违法不究。http://weibo.com/caozhongming
皮海洲（独立财经撰稿人）：如何避免交易所层面纪律处分的这种尴尬？个人以为，有效的方法是，将纪律处分与行政处罚结合起来，尽量减少纪律处分的单独使用。一方面是赋予交易所以执法权，可以行使行政处罚的权限，将交易所视同是证监会的执法派出机构，这样交易所在查处违法违规行为时，不仅可以作出纪律处分，同时也可以作出行政处罚，而不是单独作出缺少处罚力度的纪律处分。另一方面是在交易所设立证监会的常驻执法机构，配合交易所做好对日常违法违规行为的查处工作。对各种违法违规行为的查处，都由交易所与证监会常驻机构联合执法，这样在对违法违规行为进行最后的处理时，就可以同步提出纪律处分与行政处罚双重的监管举措，而不是将二者割裂开来，导致对市场的误导。http://weibo.com/phz168
郭施亮（财经名博，职业投资者）：近日，央行降准与定向降息的举措成为股市上涨的催化剂。央行两年来首度降准50BP，这个降准力度确实超出了市场预期。不过，降准只是短期缓解市场的流动性，从中长期的角度考虑，促使股市持续平稳运行，仍需要平准基金保驾护航，降低股市发生非理性波动的概率。在当前的市场环境下，提振A股市场需要政策组合拳的出台，通过多方力量促使股市重返3000点之上，保证股票市场的持续平稳运行。http://weibo.com/gslbo
