笔者对沃森生物（300142）的关注应该在两年前，源于自己身边有一个不可多得的医药研究员的推荐，因此，笔者也开始对这个公司进行了长期跟踪，期间经历了许多质疑，但是没有动摇本人对公司的信仰，沃森也不辜负笔者的信任，今年也有不俗表现，但随着跟踪的深入，笔者觉得沃森有几点风险不得不说，甚至有可能会成为黑天鹅。所以发表出来希望能提醒一下笔者的粉丝，希望自己是杞人忧天。

担忧一：新冠转疫苗失败风险。在这个全民看好国内第一家核酸疫苗的时候，笔者发这种言论有可能会被骂成狗，但是本人觉得研究就是研究，不是哗众取宠，所以要把自己经过研究后内心最真实的想法说出来。

想必大家都注意过德国生物技术公司CureVac失败事件吧？CureVac是一家什么样的公司呢？被誉为仅次于拜恩泰可和Moderna的第三大MRNA疫苗公司，美国和德国曾经争夺过这家公司，马斯克和盖茨基金都有过投资，在核酸疫苗层面可以说沃森有的他都有，沃森没的他也有，他都能失败，为啥沃森不可能？这只是对比层面的说法，让我们再看一组更直接的数据吧！

沃森用的是RBD单体作为抗原，大小仅有全长S蛋白的1/5左右，脂质纳米颗粒直径小于90纳米。而拜恩泰克和Moderna，疫苗的脂质纳米颗粒的直径在大于90纳米小于210纳米，过小的颗粒，容易进入血管，易导致高烧或其它症状，复星医药的BNT162b1夭折我推测和这个应该有一定关系，所以在当前沃森没有公布二期数据，外界又传有些国家拒绝某些核酸疫苗临床三期，老铁们是否要提高警惕性？

假如这都不够引起警惕，那我们继续往下看，辉瑞/BioNTech、以及Moderna两款新冠疫苗研发中，均用到了一项关键技术，即通过添加两个脯氨酸突变稳定冠状病毒刺突蛋白（S-2P）。这个技术的专利所有者是美国国家卫生研究院，所以导致许多企业都想绕过这个专利去实现新的突破，其中CureVac就是受害者之一。

所以，对沃森生物，笔者建议留一半清醒最好，相比而言，以这个角度看，复星医药的确定性反而更高。

担忧二：沃森的其他几款重磅产品也不是顺风顺水。13价可以说是沃森的重中之重，但是民海生物的13价已经过了3期，海外几家巨头也纷纷进入2期，这个能保持多久优势需要跟踪，当然这些没有深入跟踪就没有发言权，笔者就不过多发言了。

担忧三：管理层谜一样的操作，是巴菲特最忌讳的东西，你呢？（作者：纵横家刘邦）