X
首页 电子杂志 新闻资讯 名家专栏 增值服务 平台介绍 股市大学堂
指数岛形反转 板块结构分化
发布时间:08-012云飞扬  
A股大盘反弹两个月之后,上证指数的日K线,出现了一个很典型的岛形反转。(见图一)



由图可见,上证指数有两个重要的跳空缺口,即6月27日的向上跳空缺口,以及7月11日的向下跳空缺口。期间,10个交易日的K线图形,构筑成了一个漂浮的孤岛。这种顶部岛形反转是重要的技术形态,看跌信号明确。主要是因为高位成交密集,前期积累的一些获利盘逢高出货,造成后续追高资金被套,给市场带来了较大压力。

众所周知,K线形态是技术分析的核心要点。在顶部岛形反转向下后,调整浪通常比较剧烈,会出现5:3:5结构的之字形,而不是3:3:5结构的平台形。在艾略特波浪理论体系的三大要素中,形态也是放在第一位的,首先须从浪形结构方面考量,然后才是涨跌的幅度、比例,以及延续的时间长短。

大盘指数波浪起伏反映着市场投资者群体情绪的变化,潮起又潮落,每个浪段都有各自的特征。4月27日大盘见底反弹,意味着去年2月18日开始的漫长调整告一段落,一轮中期反弹趋势开始。(见图二)




新的上升浪代表着做多力量入场,而与此同时,仍有许多人认为原先的跌势还会延续,市场存在着一些分歧,指数是在犹豫中逐步向前推进的。作为推动浪,上图中的A浪又包含着5个子浪。

B浪是对上升过程的修正。根据经验,多数会呈现abc三折浪结构,并且调整幅度会接近A浪涨幅的某个比例。对于沪深300指数来说,上升A浪运行了46个交易日,到7月5日见顶。随之以后,第一波调整用了10天,回撤幅度40.5%。7月18日是4月27日以来第55个交易日,正好是一个时间窗口,指数出现短线拐点。至此,a浪调整结束,进入b浪反弹。

在上期专栏文章中,笔者分析大盘可能会调整两周时间。目前看来,那还只是a浪。本周一开始,b浪反弹了3个交易日。随着今天大盘的下跌,指数或已进入c浪回调。参考波浪循环时间比例关系,B浪全部走完也许要21个交易日以上。

尽管笔者对这次调整已提前有所警惕,但是,上证50指数支撑线轻易被击穿,几乎没有出现什么抵抗,还是感觉出人意料。权重股、中小盘、创业板等各个指数之间结构分化明显,中证1000ETF连续四天放量,应该与股指期货、期权即将上市有关。(见图三)




市场情绪变幻莫测,悲观与乐观的更替,往往只在一念之间。目前看来,大盘中线仍有望上行,但如果再到高位,还是可能遭遇某些压力的。国证A指周K线的浪形,比较具有总体代表性。(见图四)

图四:国证A指周K线浪形分析


如图,国证A指去年12月在上升五浪结束后,开始大A浪调整,今年4月下旬进入B浪。下半年若反弹到高点连线的延长线附近,不排除还会有C浪下跌。

金融市场分析系统的构建,离不开认知的客观性和研判的合理性。从底层逻辑的角度观察,基本分析似乎是基于怀疑系统,因为总有预料之外的事情发生,对未来各种不可预见因素,不得不加以防范。技术分析则是以信任系统为前提的,只有在信任基础上,才能依据历史经验、数据和规则进行研判,同时,也是在不断迭代优化的。

“反复其道,天行也”,证券市场走势既微妙细致,又十分肯定,是不以人的意志为转移的客观存在,遵循周而复始的天道轮回。怎么能够不失其时,踩对大盘涨跌节奏,确实是一个值得研究的难题。
版权声明:凡注明“股市动态分析周刊”来源之作品(文字、图片、音频、视频),未经股市动态分析周刊授权,任何媒体和个人不得转载 、链接、转贴或以其它方式使用;已经本刊、本网书面授权的,在使用时必须注明“来源:股市动态分析周刊”。违反上述声明的,本刊、本网将追究其相关法律责任。
更多详细内容请关注本期杂志:更多内容 | 在线购买
相关
2条评论
我要订阅
最新发布更多...
最新内参更多...
最新培训更多...