X
首页 电子杂志 新闻资讯 名家专栏 增值服务 平台介绍 股市大学堂
概伦电子:高毛利率业务占比下降 专利数不及同行
发布时间:01-130王柄根  

上海概伦电子股份有限公司(以下简称“概伦电子”)是一家提供大规模高精度集成电路仿真、高端半导体器件建模、半导体参数测试解决方案的厂商,公司主营业务为向客户提供被全球领先集成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案,主要产品及服务包括制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等。主要客户包括台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等。

2021年上半年,概伦电子递交招股书,申请登陆科创板,并拟募资约12.10亿元用于建模及仿真系统升级建设项目、设计工艺协同优化和存储EDA流程解决方案建设项目、研发中心建设项目、战略投资与并购整合项目建设以及补充流动资金。

目前,概伦电子已成功过会。但《股市动态分析》在研读其招股书后,发现一些问题仍待解决:首先公司高毛利率业务“EDA工具授权”营收占比持续下滑,其余两项业务毛利率也不稳定,整体毛利率或受到拖累;此外公司专利权数量远不及同行业对手,后期竞争压力不可小觑。

 

高毛利率业务占比下降

2018年至2020年,概伦电子主营业务毛利率分别为96.99%95.86%89.81%,水平较高但持续下降,进一步观察可知,这主要是由于概伦电子高毛利率业务占比降低所致。

招股书显示,概伦电子EDA工具授权业务因无对应成本,毛利率最高且稳定,达到了100%,但收入占比持续缩水,从2018年的84.69%降至2020年的69.22%;半导体期间特性测试仪器销售业务毛利率不稳定,2020年较2019年有明显下降,但其营收占比持续增长;此外,半导体工程服务业务毛利率也出现了明显下滑。(见表一)

表一:概伦电子主营业务毛利率情况