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全部产品任职年化平均回报10.34% 固收+王者何家琪领衔华夏鼎润3月4日认购
发布时间:02-250文琪  

2月中旬后,股市热点忽然变化,核心资产走弱,顺周期股和中小盘股普遍大幅反弹。这显示了当前股市虽然机会丰富,但风险也在提升。再叠加传统理财产品收益率偏低,对低风险偏好投资者形成了长期挑战。不过,以震荡守得住、牛市能进攻为显著特点的“固收+”产品,正在成为此类投资者的优质替代选项。

“固收+”策略旨在获取固收类稳定投资收益同时,再以配置权益资产博取业绩弹性。以典型的“固收+”产品二级债基为例,Wind数据显示,截止202125日,二级债基指数自201011日以来年化收益率达6.12%,表现优于长期纯债基金指数和一级债基指数,对低风险偏好投资者具备较好的长期配置价值。

34日起,一只“固收+”新品华夏鼎润( 010979 A类;010980 C类)将开始认购。作为二级债基,华夏鼎润将以不低于80%基金资产投资债券市场获取票息收入,同时能以不高于基金资产20%的比例投资二级股票市场,在兼顾相对稳定性与流动性管理的前提下尽可能分享股市上涨的收益。

公开资料显示,在纯债方面,华夏鼎润将严格把控风险,基本不会做信用下沉赚取票息的钱。而在在权益方面,则主要选择方向上较为确定、空间上足够广阔、符合国家战略发展需要的行业,例如半导体、新能源车、军工、创新药等。

值得关注的是,该产品拟任基金经理是有“固收+王者”美誉的何家琪。作为现任华夏基金固定收益部总监,他有清华大学应用经济学硕士的教育背景,及八年固收领域投研经验。其产品业绩,有着非常亮眼表现。WIND 数据显示,截止 217日,何家琪管理着6只“固收+”产品,涵盖偏债混合、二级债基、一级债基,全部产品任职年化回报平均达到 10.34%。从 WIND 口径排名来看,一级债基华夏聚利排名 1/139,为同类冠军产品,偏债混合华夏永福排名7/75,二级债基中华夏可转债排名 3/335、华夏鼎利排名同类 6/335、华夏债券排名 11/113(截至217日)。

另据银河证券截至210日数据显示,何家琪所管理的全部产品过去 3 年平均年化回报达到 13.12%,其中4只获得三年期五星评级、1 只获得四星评级。亮眼的业绩,也使得何家琪管理的华夏永福在20172018年,分别斩获三年期绝对收益金基金奖和三年持续回报绝对收益明星基金奖两项业内重磅大奖。

关注“固收+”产品的投资者,通常对风险收益比更敏感,而何家琪所管理的产品在这方面可圈可点。以华夏鼎利为例,成立以来的业绩跑赢同期99%的同类产品,已经成为市场中颇具知名度的明星债券基金产品。据银河、晨星等公开数据显示,截止 2020 年末,华夏鼎利过去一年、三年及成立以来业绩分别为 25.65%48.88%60.87%。在银河证券过去一、二、三年排名分别为5/2384/2083/181,均为于同类型产品前 5 名,也同时被评为银河证券、晨星两家基金评级机构的三年期五星级产品。

同时该产品有着优秀的回撤表现,Wind数据显示,截至今年210日,该产品成立以来年化收益达12.30%、累计收益达63.48%,最大回撤仅为-8.86%,收益回撤比高达7.17倍,为持有人带来了很好的持有体验。

当前市场普遍认为未来固收市场有望保持牛长熊短状态,固收底仓能为投资者降低组合波动性。而权益市场虽波动较大,但机遇十分丰富。谈及未来华夏鼎润的操作何家琪表示,在债券投资方面将重视企业资质,严控信用风险,在股票投资中则注意精选长期龙头股,分散配置;在可转债投资时则不炒作,投资高性价比个券,从而在注重产品风险严控回撤的同时,力争取得较高收益。
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