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散户如何在股市长期生存
发布时间:08-160石运金  

证券市场的进入门槛很低,但长期的生存门槛很高。如果把整个证券市场看作一个生态系统的话,散户毫无疑问处于食物链的最底层,追涨杀跌是散户的通病,长期获利的散户更是寥寥无几,但A股还是有一批牛散随着证券市场不断壮大,这些牛散的投资水平比很多专业的机构投资者还要高,但作为一般水平的散户如何长期在股市生存呢?

 

首先就要改掉追涨杀跌的坏习惯。只有低买高卖才能赚钱,去追涨到天上的股票,或者在牛市的末期看到身边朋友的赚钱效应才开始进入市场,显然已经输在了起跑线上,买就要买在低位,哪一次低位不是在利空消息一堆,市场信心低迷的时候产生的呢?A股市场多数时候走势是提前反应出消息的,等看到消息的时候,股市早就消化了消息的影响。回顾2008年时,百年一遇的金融危机,难道不是百年一遇的投资机会吗?上证指数至今没有跌破2008年的低点1664点,很大可能未来长期都不会跌破这一点位,而美股自金融危机低点已经牛了10年。低买和高卖比较来看,低买更重要,只要买的够低,后面的应对就很轻松,赚钱的状态散户心态会好很多,高卖只是影响赚多少,但买高买错,为了改正这个错误可是要付出巨大的代价的。

 

再者要选择适合的行业。散户的研究能力一般,就不要到处听媒体或分析师瞎忽悠投资高科技了,不如投资弱周期性的行业,并且经营模式清晰的企业,比如消费类企业、公用事业类企业。这里简单展开说一下,消费类优先建议必需消费品的行业,而且最好选择行业格局稳定的龙头公司,比如酱油的海天味业(现在是高位,绝对不建议现在买),消费者不会因为经济好或坏就减少酱油的消费,这种行业就是弱周期性的,并且海天味业是行业龙头,盈利能力也是行业最强,在海天味业未来出现充分调整并且估值很低的时候介入大概率是赚钱的。公用事业类的典型的是水电、机场、高速等,我之前数次推荐过水电行业,水电一个是上游行业是免费的水,发出电来就卖,经营模式非常简单,跟印钞机差不多,同时水电具有天然的地域垄断性,典型的代表企业是长江电力(600900);一线城市的机场性质类似,且机场直接跟居民消费购买力相关,除了收起降费及其他服务费,还可以将机场的铺位租出去收租,经营模式也非常简单,典型的代表企业是上海机场(600009);高速公路也是收租型的公司,经营模式同样简单,且分红率较高,典型代表企业是宁沪高速(600377)。

 

最后一定要买在低位。股价(P=每股收益(EPS*市盈率(PE),投资者赚的钱,要么来自企业的成长(EPS),要么来自估值的提升(PE),如果买在低位,就很可能既享受了企业的成长,又享受了估值的提升,那么正向戴维斯双击带来的收益将十分可观。而散户如果买在高位,则很可能即使企业成长性不错,但因为估值下降更快,最终收益很一般,即使白马股招商银行、中国平安等业绩持续增长的企业,如果买在历史高位,很可能十年八年都赚不到钱。所以低位去买弱周期性行业,适当分散投资,并且坚守住,散户一定可以长期在市场生存并且收益不错。

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