上期荐股排名（2021年04月06日－2021年04月16日）

累计排名

编辑笔记：现在白马稍有业绩不达预期，就杀了祭天，低估周期有超预期业绩支撑，大蓝筹有超低估值支撑，当前时段均值得拥有。

上周荐股第一名

华泰证券

收盘收益：14.86%

广汇汽车(600297)

2021年公司或受益2020年对业务的主动调整升级：1）2019-2020年整合升级门店，出清弱势品牌，2021年整合后的门店将贡献盈利增长；2）响应二手车税收新政，大力发展二手车业务，搭建全国性销售平台，毛利率存向上空间，有望贡献增量；3）创新开发“双保无忧”和“无忧卡”服务，提振佣金收入和毛利；4）同国网合作推进新能源充电桩建设；5）调整负债结构，降低融资风险。公司调整创新的积极影响和各业务的协同并进或将在2021年共同推动业绩持续向上

本周个股推荐：通威股份(600438)

万华化学(600309)

受益于2020年11月大乙烯项目全面投产放量，石化产品均价回暖等，公司石化业务产销量增长显著。精细化学品、新材料业务为公司注入发展活力；四川基地将为公司向化工新材料行业的战略转型发挥重要作用。我们坚定看好公司将通过创新经营，持续深化聚氨酯、石化、精细化学品及新材料产业链一体化纵深，提升产品的附加价值，打造成为全球化工巨擎。

国信证券

通威股份(600438)

公司有序推进新项目建设，公司预计乐山二期、保山一期合计10万吨项目将于2021年底前投产，届时公司将形成超过18万吨的高纯晶硅产能，包头二期5万吨项目预计2022年建成投产。硅料环节供需关系持续紧张，2021年以来硅料价格持续攀升，公司将直接受益于硅料价格上涨。

20年公司投产眉山一期7.5GW210电池片，公司预计眉山二期和金堂一期15GW和与天合光能（688599CH）合作的金堂15GW210大尺寸电池项目均将于2021年投产，21年末电池产能有望达到55GW，其中166及以上尺寸占比超90%，结构持续优化。公司与天合合作投入单晶拉棒和切片产能项目，21/22年有望分别投产7.5GW产能，形成全新的“竞合”关系。

华泰证券

罗莱生活（002293）

公司发挥家纺行业的龙头优势地位，聚焦主业，强化品牌建设、加强研发创新，持续深耕渠道，大力开拓线上、线下市场。同时，公司抓住一季度销售旺季，充分利用春节、三八妇女节等节日进行品牌宣传、营销活动，获得了销售收入的显著增长；另外，公司持续推进组织构架改革和降本增效工作，盈利能力持续上升。预计2021年第一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长124%-159%，影响积极。走势上，近期逆势走强，量价齐升形成平台突破，进一步上涨可期。

盛世创富黄启学

璞泰来(603659)

Q1公司负极出货约2-2.2万吨，同比增长117-140%YoY，环比基本持平。估算考虑减值后的单吨利润略超0.8万元/吨，在原材料涨价的情况下盈利能力保持稳定，主要系公司储备了原材料库存。同时，石墨化业务100%并表，公司目前石墨化自供率达70%左右，估算贡献0.5亿左右利润。公司已有负极产能10万吨，并有望在2023和2025年形成25和35-40万吨产能，公司负极业务将步入大扩张时代。

Q1公司涂覆隔膜出货约3.5亿平，同比增长超过270%，随着出货规模增长，预计规模效应发挥带动单平利润略有增长。公司隔膜产能也在继续扩张，目前具备15亿平产能，预计2023和2025年形成20和35-40亿平产能。锂电设备业务经营整体保持稳定。

招商证券

恒力石化(600346)

2020年公司营收1523.73亿元、同比+51.19%，归母净利134.62亿元，同比+34.28%。Q4单季度营收490.39亿元，同比+100.54%，归母净利35.66亿元，同比+11.16%。2020年炼化项目满负荷生产，乙烯项目7月底转固，恒力炼化、恒力化工分别实现净利润89.10亿元、10.67亿元。PTA新增500万吨产能，恒力石化（有限）实现净利润12.45亿元。恒科二期投产，工业丝技改完成，公司聚酯产能突破360万吨，2020年恒力化纤实现净利润6.19亿元。

原油价格回升，成本推动与供需逆转下化工品价格上涨，炼化项目盈利能力提升。终端消费持续恢复，聚酯需求明显改善。预计2021Q1归母净利润41.37亿元，同比+93.02%。

国泰君安

德赛西威(002920)

预计2021年车载娱乐系统渗透率将涨至92%，到2025年将形成标配，公司智能座舱业务将持续加速，并从中高端延伸至中低端车型。根据中国产业信息网数据显示，智能座舱单体价值量从1500元左右攀升至9000元左右。公司与高通合作的“一芯多屏”产品已率先量产，并且为新客户一汽丰田、一汽大众等主机厂多款平台化车型配套的车载信息娱乐系统产品陆续进行规模化配套量产，公司业绩得到稳定的保证。

公司率先布局ADAS市场，具有360环视、自动泊车、域控制器、车道偏离、自动刹车系统等ADAS的丰富产品。目前IPU03自动驾驶域控制器已在小鹏P7上配套量产，而基于英伟达Orin芯片的下一代自动驾驶域控制器IPU04也已与理想汽车展开战略合作，有望2022年量产。

安信证券

深信服(300454)

在IDC发布的《2020年第四季度中国IT安全硬件市场跟踪报告》中，2020年深信服凭借全网行为管理产品以21.3%的市场占有率在安全内容管理分类下再次拔得头筹，远超其他厂商。并且，这也是深信服连续12年获此殊荣。此外，公司凭借下一代防火墙出色的安全性（99.7%安全有效性测评最高分）在11家供应商中脱颖而出，以最高排名获得AAA评级，是国内唯一获得评级的厂商。

2020年深信服营收55亿元（同比+18.92%），归母净利润8.03亿元（同比+5.8%）。我们持续看好深信服在信息安全、云计算和企业信息服务领域的发展前景，预计公司21～22年归属上市公司股东的净利润为10.81亿元、14.10亿元。

海通证券

长江电力（600900）

中国长江电力股份有限公司是全球最大的水电上市公司,拥有总装机容量4549.5万千瓦,占全国水电装机的比例为12.77%,2019年发电量2104.63亿千瓦时,占全国水电发电量的16.17%。公司在全球水电行业中具有引领地位。公司以大型水电运营为主要业务，运行管理三峡、葛洲坝、溪洛渡、向家坝4座巨型电站，为社会提供优质、稳定、可靠的清洁能源，在发挥梯级电站综合效益、促进节能减排、推动我国经济社会发展等方面发挥了重要作用。

西南证券罗栗