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冠军魔咒”流传 近三年看多数明星基金业绩难延续
发布时间:01-120深圳商报  

公募基金2017年终排名已揭晓,绩优基金又成为各基金公司营销重点。但值得注意的是,基金产品业绩长青现象并不常见,2016年业绩前十名产品中次年业绩滑落者不在少数。业内人士认为,基金业绩当期与前期相关性较小,特别是3至6个月排名中随机因素较大,购买基金需结合短期、中期、长期业绩进行筛选。


“冠军魔咒”这一说法一直在业内流传,从近三年基金产品业绩来看,多数明星基金已走下神坛。


2015年的过山车走势中,以中小创为投资主题的基金赚得“盆满钵满”,但在随后的2016年中,业绩多数表现不佳。2015年冠军易方达新兴成长,在2016年出现较大幅度亏损,亏损幅度近40%。但该基金去年迅速调整操作方式,2017年全年收益率超过17%,领跑中小创主题基金。


并非所有基金都能够在市场变幻中迅速做出调整。2013年中邮基金任泽松执掌的中邮战略新兴产业基金获得当年冠军,在接下来两年中,该基金获得了不错的成绩,任泽松还一度被称为公募基金界新“一哥”。但在2016年,该基金亦遭遇重创,全年跌幅26.45%。而在2017年,该基金也连续踩雷乐视网(15.330,0.000.00%)尔康制药(6.6900.010.15%)等,去年跌幅超过28%。


而从2016年绩优基金来看,不少明星基金也未能延续此前的优秀业绩。2016年,圆信永丰优加生活、嘉实环保低碳、工银瑞信文体产业、中欧时代先锋和泓德战略转型等五只成立于2015年的基金产品,业绩十分突出,但在2017年二八格局市场环境中,虽然收益率仍在20%以上,排名均出现明显下滑。


业内人士认为,基金产品业绩往往延续性较差,根据基金短期业绩进行投资的方法并不靠谱。


好买财富研究显示,基金在下一个阶段的业绩与上一阶段的关联性较小,无论是长期还是短期,前期的业绩排名所能体现的信息非常有限,不管基金当前的业绩排名如何,均很难判定下一期该基金的表现。因此,只通过基金现有的排名购买基金的策略值得商榷。

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