新纶科技:崛起中的新材料平台型公司
国盛证券预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
35.82 |
55.32 |
73.82 |
归母净利润(亿元) |
3.51 |
5.83 |
7.95 |
每股收益(元) |
0.35 |
0.58 |
0.79 |
市盈率 |
38.1 |
22.9 |
16.8 |
新纶科技(002341):公司是我国防静电/洁净室行业的龙头企业,13年起开始向新材料领域转型,依托从日本引入的精密涂布技术,在常州基地建设了电子功能性胶膜、锂电池铝塑膜及光电显示功能性光学薄膜三大新材料项目,下游分布对应手机及笔电、新能源锂电池、新型显示产业链。17年公司功能材料业务实现营收11.51亿元,占公司总营收的56%,已经成为公司最主要的营收和净利润来源。
看好公司的主要原因在于:1)新项目订单持续驱动业绩成长性:18年随着电子功能性胶膜产品导入料号的翻倍增长及动力电池铝塑膜订单的快速增加,公司主业利润有望实现翻倍增长;2)公司转型新材料领域以来规划的产品均为被少数几家国外企业垄断、技术和市场成熟但壁垒高、国内在同一起跑线上的竞争对手基本没有的产品,技术和市场成熟为项目成功实施提供了保障,较高的壁垒意味着公司产业化、商品化成功之后可以享受相对较高且稳定的盈利;3)公司目前管理团队基本15年新到岗,在资源整合、技术、渠道上都具备很强的能力,为了加速实现弯道超车,公司沿产业链上下游积极整合日、美、韩等全球一流新材料企业资源,16年至今已推出两期员工持股计划及一期股权激励计划,全面覆盖新老员工。
操作策略:股价短期表现强势,调整后可积极关注。
杭氧股份:年报一季报均超预期
华创证券预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
- |
- |
- |
归母净利润(亿元) |
9.0 |
10.5 |
12.5 |
每股收益(元) |
0.93 |
1.09 |
1.30 |
市盈率 |
14 |
12 |
10 |
杭氧股份(002430):公司是国内空分设备制造和工业气体运营龙头,主业包括空分、石化设备的制造销售和工业气体的生产销售。2017年,公司实现营业收入64.52亿元,同比增长30.49%,实现归母净利润3.61亿元,大幅扭亏,高于此前预告的3.44亿元。对比公司此前发布的2017年三季度报告,2017年四季度单季度实现归母净利润1.53亿元,环比增长达到40.91%。公司在年报中预计2018年第一季度实现归母净利润1.49-1.68亿元,同比增加384.98%-434.07%,大幅超出市场预期。
目前我国工业气体行业仍处于初级阶段,一方面电子、医疗等行业对高端气体需求较低,一方面行业集中度仍有巨大提升空间。公司是本土唯一具备大型高端空分装置研发能力的企业,相比国内其它竞争对手具备显著的技术和资金优势。公司自上市以来在工业气体行业进行的第一轮布局已经初显成效,气体业务的投资节奏和既有项目的现金流已经进入良性循环正轨,未来公司有望借助龙头优势,实现强者恒强。
公司投资设立衢州杭氧特种气体有限公司,加强气体品种的研发力度,尽快实现各类高附加值气体的精提取和销售。目前,氪氙精提取项目已正式调试开车,氖氦精提取项目正在设备组装阶段。随着公司气体供应种类的丰富,公司有望进一步缩小与国际巨头的差距,进一步增强盈利能力。
操作策略:股价在年线附近支撑明显,可在年线位考虑介入。
大族激光:进入持续成长期
华创证券预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
- |
- |
- |
净利润(亿元) |
16.75 |
22.07 |
26.98 |
每股收益(元) |
1.57 |
2.07 |
2.53 |
市盈率 |
35 |
26 |
22 |
大族激光(002008):公司发布了2018年一季度业绩报告,公司实现归母净利润3.33-3.78亿,同比长120%-150%。今年是苹果设备更新小年,但公司一季度扣非净利润仍有增速仍然高达55%-85%。公司已经摆脱苹果产业链的周期性,业绩全面开花,面板业务、锂电设备、PCB以及大功率设备在2018年继续支撑业绩增长。
近年来我国传统制造业正处于加速转型阶段,国家大力推进高端制造业的发展,激光技术不断推向市场。激光自动化加工具有高精度、高效率和节约人力成本的优势,在各产业的应用日益广泛,未来激光+配套自动化发展在汽车、航空航天等行业具有广阔的上升空间。同时国内新兴产业不断涌现,激光加工作为一种通用的切割和焊接技术在各个领域都有需求,市场空间不断打开,公司作为行业龙头,有望持续增长。
公司作为中国激光装备行业的领军企业,是亚洲最大、世界知名的激光加工设备厂商。研发实力强,中小功率激光器可以实现自产,系统集成能力更是全球领先。此外,公司能及时抓住行业机遇,在消费电子、汽车船舶、动力电池、PCB等行业不断实现拓展。同时快速占领新兴市场,在全面屏等面板切割和面板修复领域已经走在行业前列。
操作策略:二级市场上,公司上升趋势保持完好,投资者可逢低介入。
康旗股份:低估值的金融科技公司
中泰证券预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
- |
- |
- |
净利润(亿元) |
3.11 |
4.30 |
5.33 |
每股收益(元) |
0.58 |
0.80 |
1.00 |
市盈率 |
32 |
23 |
19 |
康旗股份(300061):公司是由康耐特收购旗计智能重组而来。在收购旗计智能之前,康耐特的主营业务为生产和销售新型硬树脂光学眼镜片及相关服务。2016年11月,康耐特以23.4亿元完成对旗计智能100%股权的收购。旗计智能成立于2012年,是一家银行卡增值业务创新服务商,主营业务包括:银行卡邮购分期业务、信用卡账单分期营销业务。2013-2015年,旗计智能收入年复合增长率达250%,2013-2016年的旗计智能净利润年复合增长率达193%,表现出较高的成长性。
商品邮购分期和信用账单分期有望继续贡献稳健利润。我们认为,旗计智能的传统业务有望继续为公司贡献稳健利润。(1)商品邮购分期业务。旗计智能利用自主研发的大数据分析应用模型帮助银行对其客户消费行为数据进行筛选、分析、归类,通过银行系统外呼模式有针对性地向目标客户推荐、营销商品邮购分期业务。2017年上半年,,商品邮购分期业务不断扩展,新增2家大型合作银行机构。(2)信用卡账单分期业务。旗计智能帮助银行以系统外呼等形式向经过筛选的客户推送信用卡账单分期营销业务。2017年上半年,公司在原有为客户消费提供账单分期、现金分期、灵活分期和信用卡激活等服务内容基础上,进行服务模式创新,新增多家合作机构。
操作策略:公司的银行商品邮购分期业务和信用卡账单分期业务有望继续驱动公司业绩稳健增长,投资者可适当关注。