对于龙头公司的定义,市场众说纷纭,不同统计口径下确定的龙头企业也不同。2016年工信部发布第一批制造业单项冠军名单,这是从官方的角度首次对制造业各细分领域龙头企业做出评判。首份名单共有118家企业入围,涉及51家上市公司。
受益今年炒细分行业龙头行情,第一批名单中的上市公司有近一半录得正收益,显著好于市场整体表现。11月27日,工信部公布了第二批制造业单项冠军企业、拟培育单项冠军企业以及产品类单项冠军企业三份名单,共计127家企业入围,其中涉及的上市公司多达74家。参照首批入围企业,行业向好趋势明朗、估值便宜以及业绩增长迅速的个股有望获得资金青睐。
74家上市公司入围
政府对制造业单项冠军的认可实际上是《制造业单项冠军企业培育提升专项行动实施方案》的一项具体实施措施,方案提出,到2025年国内要提升200家制造业单项冠军示范企业,同时培育600家有潜力成长为单项冠军的企业。
基于这一方案,工信部从2016年开始组织各地相关部门举荐当地龙头企业。对于申报单项冠军的企业,方案要求,特定细分产品收入占企业全部收入比重在70%以上,且原则上从事该领域的时间达到10年以上,同时,单项产品的市场地位必须是全球前三名。对于拟培育的企业,其单项产品虽然有所放宽,但也必须达到全球前五名或者国内前两位。此外,所有示范企业的经营效率水平必须维持较高水平,利润率应超过同期同行业总体水平,拟培育的企业也应高于同期一般制造企业的水平。
如此苛刻认证标准下,今年第二批名单共有127家企业入围,其中单项冠军示范企业71家,拟培育企业20家,单项产品冠军企业36家。共涉及到74家上市公司,其中单项冠军42家,拟培育企业13家。
从74家上市公司来看,与去年第一批名单对比,单项冠军示范企业数量大幅增加了13家,覆盖的细分行业范围更广,更喜人的是,去年已经确定为细分龙头的企业多数来自于纺织、农业或者基建工程等领域,今年则增加了不少新兴行业,如液晶显示模组、硬质合金、光纤、精密光学、精密轴承等。此外,拟培育企业中也基本上集中在景气度较高的细分行业,如控制系统、光学显微镜、水质处理、婴儿医疗、物联网、传感器等。
今年工信部新增了单项产品冠军企业的认证,有19家上市企业入选,这些企业整体可能不是细分行业龙头,但在某个产品上具有极强的竞争优势,如新和成主营营养品和香精香料产品,但其覆盆子酮产品由于工艺独特,垄断全球近90%的市场份额。
12只个股可重点关注
今年以来的行情,有一条清晰的主线是炒细分行业龙头,截止11月29日市场整体表现虽然偏弱的,只有34%的标的实现上涨,但入选第一批的51家上市公司有23家录得正收益,显著好于市场整体水平。
展望未来,龙头股炒作大概率还会是明年的主基调之一,毕竟目前看从各个层面都支持龙头企业持续炒作,从政策的角度看,供给侧改革和混改有助于提升龙头企业的竞争力,从基本面看,行业龙头的业绩更佳,从资金面的角度看,外资也在不断买入龙头企业。
因此,站在投资的角度,第二批入围名单的上市公司应该成为投资者未来选股的重点。当然不是龙头企业就值得买入,投资者应该综合业绩增速、估值及行业景气度三个因素来考量。去年我们采用“市盈率在30倍以下、近三年净利润年复合增速实现正增长以及ROE维持双位数”三个选股标准,选出了贵州茅台、歌尔股份、中鼎股份等11只标的,其中8只实现正收益,3只实现翻倍,命中率颇高。按照上述标准,第二批名单可以选出新大陆、东睦股份、法拉电子、碧水源、阳谷华泰、中天科技、扬农化工、龙净环保、华意压缩、北新建材、福耀玻璃、海信电器、新凤鸣、桐昆股份、宇通客车共15只个股。如果结合前三季度业绩增速及行业景气度,可以剔除掉海信电器、宇通客车、新大陆,剩余的12只都是基本面优异、估值与业绩相匹配的标的,可以重点关注。
表一:单项冠军示范企业与相关上市公司名单 |
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申报企业 |
相关A股上市公司 |
同方威视技术股份有限公司 |
同方股份(600100) |
北京大豪科技股份有限公司 |
大豪科技(603025) |
北新集团建材股份有限公司 |
北新建材(000786) |
天津汽车模具股份有限公司 |
天汽模(002510) |
浙江菲达环保科技股份有限公司 |
菲达环保(600526) |
晨光生物科技集团股份有限公司 |
晨光生物(300138) |
中国一重集团大连加氢反应器制造有限公司 |
*st一重(601106) |
上海华峰超纤材料股份有限公司 |
华峰超纤(300180) |
沪东重机有限公司 |
中国船舶(600150) |
张家港康得新光电材料有限公司 |
康得新(002450) |
江苏力星通用钢球股份有限公司 |
力星股份(300421) |
红宝丽集团股份有限公司 |
红宝丽(002165) |
江苏苏博特新材料股份有限公司 |
苏博特(603916) |
浙江水晶光电科技股份有限公司 |
水晶光电(002273) |
杭州海康威视数字技术股份有限公司 |
海康威视(002415) |
宁波激智科技股份有限公司 |
激智科技(300566) |
万丰奥特控股集团有限公司 |
万丰奥威(002085) |
浙江双环传动机械股份有限公司 |
双环传动(002472) |
东睦新材料集团股份有限公司 |
东睦股份(600114) |
浙江久立特材科技股份有限公司 |
久立特材(002318) |
杰克缝纫机股份有限公司 |
杰克股份(603337) |
桐昆集团股份有限公司 |
桐昆股份(601233) |
宁波慈星股份有限公司 |
慈星股份(300307) |
新凤鸣集团股份有限公司 |
新凤鸣(603225) |
安徽安利材料科技股份有限公司 |
安利股份(300218) |
厦门宏发电声股份有限公司 |
宏发股份(600885) |
厦门法拉电子股份有限公司 |
法拉电子(600563) |
福建新大陆支付技术有限公司 |
新大陆(000997) |
福建龙净环保股份有限公司 |
龙净环保(600388) |
福耀玻璃工业集团股份有限公司 |
福耀玻璃(600660) |
华意压缩机股份有限公司 |
华意压缩(000404) |
山东如意毛纺服装集团股份有限公司 |
如意集团(002193) |
鲁泰纺织股份有限公司 |
鲁泰A(000726) |
郑州宇通客车股份有限公司 |
宇通客车(600066) |
中铁工程装备集团有限公司 |
中国中铁(601390) |
武汉光迅科技股份有限公司 |
光迅科技(002281) |
中石化四机石油机械有限公司 |
石化机械(000852) |
株洲硬质合金集团有限公司 |
中钨高新(000657) |
贵州钢绳股份有限公司 |
贵绳股份(600992) |
陕西宝光真空电器股份有限公司 |
宝光股份(600379) |
国投新疆罗布泊钾盐有限责任公司 |
冠农股份(600251) |
中材(天津)粉体技术装备有限公司 |
中材国际(600970) |
表二:拟培育单项冠军企业与相关上市公司名单 |
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申报企业 |
相关A股上市公司 |
宁波弘讯科技股份有限公司 |
弘讯科技(603015) |
电光防爆科技股份有限公司 |
电光科技(002730) |
百隆东方股份有限公司 |
百隆东方(601339) |
宁波戴维医疗器械股份有限公司 |
戴维医疗(300340) |
安徽合力股份有限公司 |
安徽合力(000761) |
福建升腾资讯有限公司 |
星网锐捷(002396) |
湖北鼎龙控股股份有限公司 |
鼎龙股份(300054) |
海默科技(集团)股份有限公司 |
海默科技(300084) |
青海盐湖工业股份有限公司 |
盐湖股份(000792) |
宁波永新光学股份有限公司 |
拟IPO |
宁波柯力传感科技股份有限公司 |
拟IPO |
山东泰和水处理科技股份有限公司 |
拟IPO |
广州市浩洋电子股份有限公司 |
拟IPO |
表三:单项产品冠军示范企业名单与相关上市公司名单 |
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单项产品 |
相关A股上市公司 |
组合式污水处理设备 |
碧水源(300070) |
好望角型散货船 |
中国船舶(600150) |
无金属自承式光缆 |
中天科技(600522) |
压路机 |
徐工机械(000425) |
溴化锂吸收式冷/热水机组 |
双良节能(600481) |
拟除虫菊酯 |
扬农化工(600486) |
电子皮带秤 |
摩恩电气(300466) |
静电除尘器 |
菲达环保(600526) |
氨纶 |
华峰氨纶(002064) |
接入网光模块 |
海信电器(600060) |
防焦剂CTP |
阳谷华泰(300121) |
覆盆子酮 |
新和成(002001) |
硫酸新霉素 |
人福医药(600079) |
功放类金属基印制电路板 |
深南电路(002916) |
中程运输(MR型)成品油船 |
中船防务(600685) |
轮胎式装载机 |
柳工(000528) |
轴流压缩机 |
陕鼓动力(601369) |
数控磨齿机 |
秦川机床(000839) |
煤制聚丙烯 |
中国神华(601088) |