日海通讯：积极拓展物联网产业

渤海证券预测数据

日海通讯（002313）：公司于10月27日发布三季报。报告显示，前三季度以来，公司主营业务增长稳健，并在本季度达到历年来单季营收最高。主营业务大幅增长主要是因为今年以来三大电信运营商和中国铁塔在通信网络基础设施的投资仍将维持高景气度，公司产品销售和通信工程服务的市场需求仍比较旺盛。虽然同期公司的营业成本增长2.43%，毛利率略有下降，但是不影响利润的同步高增长。

公司物联网产业布局完成，芯片方面，公司加强和高通的合作，共同开发NB-IOT模组，打好稳定长期供货的基础；模组方面，通过收购国内领先的物联网通信模组公司龙尚科技68%的股权，掌握模组的设计加工生产能力，抢占市场先机；平台方面，通过关联股东及全资子公司香港润良泰和香港日海通过认购美国艾拉优先股，成为美国艾拉大股东，从股权上确立对该全球优质的企业级物联网AEP云平台服务商的控制权，并与艾拉成立合资公司，在国内实现平台的落地；软件方面，公司与惠与公司签订《合作框架协议》，大幅增强公司的云产品能力，布局下一代NFV网络建设；硬件方面，入股佰才邦，成为其重要的分销平台，通过小基站等设备卡位流量的入口。面对当前物联网应用爆发的初期，公司的全产业链布局完全是适应网络运营转换的转折变化，后续公司在物联网业务方面的突破值得重点关注。

操作策略：二级市场上，公司股价出现回调，企稳之后或出现低吸良机。

康尼机电：拓展3C领域

国信证券预测数据

康尼机电（603111）：公司发布2017年三季报，前三季度实现营业收入15.95亿元，同比+13.51%，实现归母净利润1.76亿元，同比+1.48%。从单季度来看，公司2017Q1-Q3营收增速分别为-9.30%、16.29%、32.32%，归母净利润增速分别为-15.06%、2.23%、16.18%，业绩改善趋势明显；公司前三季度毛利率为35.87%，同比-1.86pct，三费费用率23.4%，同比-0.3pct，基本保持齐平，表明公司经营状况稳定，随着四季度进入交付旺季，公司业绩增速有望进一步加快。

公司是国内轨交门系统行业龙头企业，在城轨门系统领域市占率超过50%，城轨通车高峰期到来，预计2017-2020年城轨通车里程复合增速超过20%，公司作为国内最大的城轨车门供应商将持续受益。高铁方面，2017年动车组招标重启，预计未来三年年均招标量维持350-400列；此外，随着复兴号标动的推出，公司作为标动门系统研制单位，未来公司市占率有望阶梯式提升，预计由目前的25%提升至60%。

公司并购龙昕科技顺利过会，从而形成“轨交+消费电子”双主业格局。龙昕科技是消费电子精密结构件高端表面处理整体解决方案提供商，处于行业领先水平，本次收购龙昕承诺2017-2021年净利润2.38亿、3.08亿、3.88亿、4.65亿、5.35亿元。随着智能手机进入5G时代及无线充电技术的普及，未来塑料机壳可能仍是中低端手机的标配，表面处理市场空间广阔，龙昕技术在行业内客户资源积累深厚，在手订单充足，未来增长可期。

操作策略：公司股价近期表现强势，投资者可积极关注。