首只公募FOF成立   投资迎接“硬基准”

岑小瑜

市场期待已久的首只公募FOF——南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）已成立；随之而来的第二批FOF产品，据悉有望在10月底或者11月初拿到批文。而在FOF业绩标准评定上，有分析认为，“中证工银财富基金指数”将是投资人评价FOF产品最直接的参考标准。

首只FOF基金成立

10月19日，南方基金公告显示，南方全天候策略混合型基金中基金（FOF）（A类代码：005215；C类代码：005216）成立。作为国内首批发行的公募FOF之一，南方全天候策略以逾33亿的规模率先结束募集，这标志着我国第一只公募FOF的诞生，也意味着中国基金业正式步入资产配置新时代。

资料显示，南方全天候策略混合型FOF于2017年9月26日开始募集，原定募集截止日为2017年10月27日。由于投资者认购踊跃，募集金额已满足提前结束募集的条件，募集截止日提前至10月16日。历时10个工作日，南方全天候策略混合（FOF）总募集规模超过33亿，有效认购总户数超过6.8万。

无独有偶，嘉实基金也提前结束募集。公告显示，嘉实领航资产配置混合型FOF于9月26日起开始募集，经公司与相关销售机构协商决定，募集截止日从原定10月31日提前至10月20日，自10月21日起不再接受认购申请。嘉实基金相关人士表示，公募FOF首发情况良好，更重要的是后续拿出良好的业绩，实现投资者利益最大化。

据了解，首批六只FOF基金中，建信福泽安泰FOF、华夏聚惠稳健FOF和泰达宏利全能优选FOF这三只计划在10月底前完成募集，仅有海富通聚优精选FOF计划在11月10日完成募集。其中，10月9日才发行的泰达宏利全能优选混合计划于10月31日结束发行，募集期仅为23天。

第二批或将诞生

除了首批FOF基金，还有不少已经上报FOF产品的基金公司也在为自家首只FOF获批、发行而紧锣密鼓准备中。

业内人士表示，FOF产品正在正常审批，估计是在10月底或者11月初有第二批的进展，可能第二批获批的产品数量和首批差不多。

证监会网上最新数据显示，截至10月12日，证监会共收到86只公募FOF申请，迄今仅6只获批，尚有80只在排队等待审批。

2016年11月29日证监会接收了20只FOF递交的申请材料，此后大量FOF申请蜂拥而至。而直到2017年9月6日，第一批6只公募FOF才获批成立。9月26日，其中5只公募FOF发行。

资深人士预测，第二批FOF有望在申请靠前的基金公司中诞生。其中，易方达、中融、长信、华安、天弘、前海开源、上投摩根、招商等8家基金公司都是在去年11月29日首批上报产品，富国、汇添富、广发、诺德、国泰等基金上报产品也较早，相对而言，第二批这些公司希望较大。

值得一提的是，目前申报中的FOF基金的类型比第一批要更为丰富，伴随着这些FOF产品逐渐获批，可能有更多特殊风险收益特征的FOF品种出现。同时也有机构人士表示担忧，10月份随着更多公募FOF通过审批，并加入销售大战，公募FOF销售业绩将面临更大的挑战。

FOF投资迎接“硬基准”

FOF正式启航，但市场和投资人将会采取什么样的业绩标准去评定和比较不同产品之间的优劣呢？今年7月12日正式发布的“中证工银财富基金指数”适逢其会，预计将是投资人评价FOF产品最直接的参考标准。

然而，对于绝大多数FOF基金而言，“中证工银财富基金指数”绝对是极具挑战的“硬标准”。由中证指数公司和工商银行联合推出的“中证工银财富基金指数”包含股票混合基金指数（简称工银股混，代码：930994）和动态配置基金指数（简称工银配置，代码：930995）两只，其本身就是全市场可供参照的FOF基金指数标准。

作为国内市场第一个主动管理基金指数，该指数对成分基金进行了严格的筛选，最终在4000多只基金中选出了包括6只股票型基金、22只混合型基金、17只债券型基金和10只货币型基金在内的55只基金，作为指数的首批成分基金。

据Wind数据统计，截至10月24日，“工银股混”基金指数今年以来上涨17.09%，低于同期沪深300指数2.53个百分点，分别高于同期创业板指数、股票型基金总指数以及混合型基金总指数20.17个百分点、3.16个百分点和7.47个百分点。

“中证工银财富股票混合基金指数”取得较好的业绩，正体现了中国工商银行定制开发这一系列指数的简朴的初衷：践行普惠金融的本质，为个人投资者提供更加简单、实用的资产配置分析与参考；降低个人投资者的“选基难”，为FOF基金市场提供可比的业绩标准；引领个人客户基金投资进入配置阶段，努力改变目前银行代理基金销售传统模式。

业内人士指出，相对于市场上绝大多数基金指数而言，“中证工银财富基金指数”优势更为明显，目前绝大多数基金指数在样本基金的选择上，除非基金退市，否则样本基金只进不出，导致指数的样本调整失去意义。在当前市场下，中证工银财富基金指数无论是从样本的选择、成分的调整以及后续成分基金的维护中，都具有显著优势，有望成为整个基金市场最为适用的经典指数。

表：正在申报的15只公募FOF产品