本期股市动态30指数收于1450点,较上期下跌1.3%,同期上证指数上涨1.26%,创业板指数下跌1.86%。成分股中,丽珠集团、航发动力和中国外运等个股涨幅靠前。京东方A、中国电影和国电南瑞涨幅靠后。
个股点评:
上海机电(600835):公司的主业为电梯制造与服务,旗下上海三菱电梯是国内电梯头部品牌。2020年年报数据显示,公司累计销售电梯9.36万台,同比增长5.49%,实现营收223亿元,同比增长4.96%,扣非后净利润10.65亿元,同比增长6.21%,业绩增长稳定。
公司未来的成长逻辑清晰:一方面是旧房改造、老房加装电梯需求的快速增长,2020年国内在用电梯保有量接近800万台,运行15年以上的老旧电梯数量逐年增多,将为公司提供广阔的发展空间。2020年公司旧梯改造数量超过6000台,预计今年增幅将达到30%以上;另一方面是维保业务占比提升带来估值回归。电梯属于制造业,制造业给的估值普遍较低,公司的估值常年在20倍以下,而国外通力等电梯巨头,估值则在25倍以上,主因是国外的电梯企业维保业务超过50%,给的是服务业的估值。2020年公司安装、改造及维保等服务业务收入规模超过70亿元,占比三分之一,旗下多个分公司被列入电梯维保试点名单,未来维保业务逐渐提升是大概率事件,服务业务收入占比如果能超过50%,估值或有明显提升。
高瓴资本在海外买入奥的斯电梯,在国内,从去年下半年开始买入上海机电,并且一季度加仓,持仓成本大概在18元附近,与目前股价相近。
高瓴重仓上海机电,除了上述逻辑外,可能还看中一点,就是公司的精密减速器业务。精密减速器是个高科技行业,是高端数控机床,工业机器人等下游行业的关键零部件。它主要分为RV减速器和谐波减速器,目前全球精密减速器被两大日系企业纳博特斯克和哈默纳科垄断,其中纳博特斯克占据RV减速器90%的市场份额。
上海机电与纳博特斯克在国内成立两家公司,分别是上海纳博特斯克传动设备公司和纳博特斯克(中国)精密机器有限公司,二者2020年合计实现净利润超过7100万元。公司在年报提及,今年除了要提升维保业务收入外,还将充分利用与纳博的合作平台,积极开拓国内精密减速器在机床、自动化等新领域的应用。精密减速器这块业务未来要引起重视。A股目前有少部分中小企业在做精密减速器的进口替代,其中绿的谐波才几个亿的营收数千万元的利润规模,市值被顶到150亿,股东中更有多家明星外资机构入驻,凸显出这一赛道的稀缺性。
丽珠集团(000513):2020年虽然有疫情影响,但最终公司还是交出令人满意的业绩答卷,全年实现收入同比增长12%至105亿元,净利润同比增长31.6%至17.15亿元,收入规模首次突破百亿,增速相比2019年还提高了6.2个百分点,业绩更是呈现加速上升趋势。
分业务看,化学试剂业务同比增长9.56%至54亿元,其中核心产品艾普拉唑肠溶片同比增长8.84%至1.71亿元,哌罗匹隆新进医保后快速放量,实现收入1.07亿元,同比翻番;中药板块实现收入12.07亿元,同比下滑6%,其中原拳头产品参芪扶正收入6.06亿元,占比继续下降;抗病毒颗粒受益疫情,同比增长52%至4.62亿元;原料药实现收入24.4亿元,同比增长3.84%。诊断试剂受海外新冠检测放量,出口大增,全年实现收入13.83亿元,同比增长83.29%。
2021年一季度国内疫情消退,公司经营再上一个台阶,收入同比大增34%至33.49亿元,归母净利润同比增长30.12%至5.2%,扣非后净利润同比增长21%至4.85亿元。公司各板块继续稳步增长,产品结构不断优化,核心产品持续放量,其中消化道领域产品实现营收同比增长79.22%至10.11亿元,促性激素领域产品同比增长63.84%至6亿元,精神领域产品同比增长37.52%至1.02亿元,原料药同比增长25.59%至7.75亿元,诊断试剂同比增长56.44%至2.35亿元。唯一下滑的业务抗微生物领域产品实现收入同比下降18.71%至1.06亿元,主要是去年一季度国内疫情拉动抗病毒颗粒需求短期暴增,存在高基数效应,影响不大。
深圳机场(000089):公司最新披露的2021年一季度报告显示,生产经营正在逐渐恢复。单季实现收入7.87亿元,同比增长39.76%,归母净利润近5000万元,同比大增141.24%,扣非后净利润为3800万元,同比增长132.5%,成功扭亏为盈。一季度毛利1.2亿元,顺利转正预示着机场航空业务修复较好,同期公司经营性现金流量净额为4亿元,同比增幅超8成。
一季度深圳机场三大运营数据全线提升,旅客吞吐量同比增长33%至909.5万人次,货邮吞吐量同比增长40.5%至37.2万吨,起降架次同比增长27.7%至8万架次,截止3月份,公司的客运量恢复超九成,航班量实现正增长,货运量大幅提升。公司2021年的任务目标力争全年航班起降37万架次,恢复至2019年水平,旅客吞吐量4800万人次,恢复至2019年超90%的水平。今年五一国内出游人次创历史之最,很快又要到暑运旺季,深圳机场全年客运有望超越疫情前。
值得留意的是,深圳机场卫星厅预计将于今年下半年投入使用,将有效扩充机场客流承载力,向一流国际机场看齐。
中国电影(600977):公司在4月末同时公布了2020年年报和2021年一季报,毫无悬念,2020年大幅亏损,全年实现收入29.5亿元,同比下滑67.5%,归母净利润亏损5.56亿元,而2019年是大赚10.6亿元。
公司历史上最差的一年已经翻过去,进入2021年,随着国内电影市场逐步恢复,一季度总票房达到181.03亿元,观影人次达到4.23亿人次,公司也成功打了个翻身仗。一季报显示,单季营收同比暴增387.18%至12.59亿元,实现归母净利润1.44亿元,同比增长45.24%。
展望未来,公司今年储备了丰富的影片资源。1Q公司主导或参与的上映电影为春节档的《唐探3》、《你好,李焕英》、《侍神令》3部影片,合计票房达百亿;2021年4月上映的《我的姐姐》上映21天票房破8亿,公司主控的《悬崖之上》已在4.30上映,该片10天累计票房已超过8亿,五一节上映的《扫黑决战》完美逆袭,成为五一档最大黑马,排片率狂飙3倍,票房已经突破2亿。
此外,年内有望上映的项目还包括《记忆切割》、《速度与激情9》等6部待上映影片以及《无限深度》、《外太空的莫扎特》等10部制作影片;《蔓蔓青萝》等9部待播出剧集,不少影片有成为爆款的潜质,今年或是中国电影的丰收年。
深科技(000021):公司4月30日公布2020年年报和2021年一季报,期内实现收入150亿元同比增长13%,归母净利润8.6亿元,同比增长143%,主要是投资收益同比增加了1.9亿元,公允价值变动同比增加3.8亿元所致,扣非后净利润约为3亿元,同比增长90%。
2021年一季度公司录得营收38亿元,同比增长15%,归母净利润2亿元,同比增长146%,位于此前业绩预告的上限,扣非后净利润为0.6亿元,同比下降39%。
公司拥有智能电表、通讯及手机、医疗器械、存储封测等多个业务,其中最被市场看好的业务是存储封测。公司封测技术覆盖DRAM,NAND等高端存储芯片产品,具备DDR4、PDDR4等封测能力,在DDR5等新产品领域也有技术开发,是目前国内唯一具有从高端DRAM/Flash封测到模组制造完整产业链的存储芯片封测企业。
国内存储芯片产业目前在长鑫和长存引领下,正从0过渡到1阶段,成功打破美韩垄断。二者规划的产能每月可达36万片和30万片,年营收体量可各达千亿元以上。公司凭借技术深度绑定两家巨头,与大基金和合肥经开成立了合资公司,未来将充分受益存储芯片国产化。
股市动态30指数成分股本期表现 |
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成分股名称 |
代码 |
2021.4.30收盘价(元) |
本期收盘价(元) |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
葛洲坝 |
600068 |
7.11 |
7.30 |
2.67 |
1,032,012 |
7,533,688 |
5.20 |
深圳机场 |
000089 |
8.53 |
8.22 |
-3.63 |
643,605 |
5,290,433 |
3.65 |
国电南瑞 |
600406 |
31.98 |
29.60 |
-7.44 |
316,568 |
9,370,413 |
6.46 |
招商蛇口 |
001979 |
11.62 |
11.72 |
0.86 |
312,803 |
3,666,051 |
2.53 |
工商银行 |
601398 |
5.13 |
5.28 |
2.92 |
1,014,036 |
5,354,110 |
3.69 |
华侨城A |
000069 |
9.31 |
8.65 |
-7.09 |
740,189 |
6,402,635 |
4.42 |
京东方A |
000725 |
7.33 |
6.58 |
-10.23 |
2,255,918 |
14,843,940 |
10.24 |
中科三环 |
000970 |
9.13 |
9.40 |
2.96 |
388,664 |
3,653,442 |
2.52 |
中国电影 |
600977 |
14.14 |
13.05 |
-7.71 |
235,250 |
3,070,013 |
2.12 |
中信证券 |
600030 |
23.85 |
25.44 |
6.67 |
159,932 |
4,068,670 |
2.81 |
中青旅 |
600138 |
12.02 |
11.32 |
-5.82 |
266,591 |
3,017,810 |
2.08 |
招商银行 |
600036 |
52.70 |
54.98 |
4.33 |
103,142 |
5,670,747 |
3.91 |
春秋航空 |
601021 |
64.30 |
61.61 |
-4.18 |
74,520 |
4,591,177 |
3.17 |
福耀玻璃 |
600660 |
51.33 |
48.96 |
-4.62 |
216,612 |
10,605,324 |
7.31 |
上海环境 |
601200 |
11.08 |
11.63 |
4.96 |
288,522 |
3,355,511 |
2.31 |
浪潮信息 |
000977 |
27.01 |
27.05 |
0.15 |
202,311 |
5,472,513 |
3.77 |
丽珠集团 |
000513 |
47.00 |
54.20 |
15.32 |
99,379 |
5,386,342 |
3.71 |
中国中车 |
601766 |
5.97 |
6.19 |
3.69 |
691,859 |
4,282,607 |
2.95 |
中国神华 |
601088 |
19.21 |
19.96 |
3.90 |
135,427 |
2,703,123 |
1.86 |
罗莱生活 |
002293 |
15.15 |
15.00 |
-0.99 |
287,856 |
4,317,840 |
2.98 |
光明乳业 |
600597 |
17.30 |
16.28 |
-5.90 |
212,485 |
3,459,256 |
2.39 |
华能水电 |
600025 |
5.86 |
5.71 |
-2.56 |
625,589 |
3,572,113 |
2.46 |
航发动力 |
600893 |
37.89 |
41.90 |
10.58 |
103,353 |
4,330,491 |
2.99 |
中国外运 |
601598 |
4.88 |
5.31 |
8.81 |
562,260 |
2,985,601 |
2.06 |
宇通客车 |
600066 |
13.61 |
13.90 |
2.13 |
112,197 |
1,559,538 |
1.08 |
中国国航 |
601111 |
8.18 |
8.56 |
4.65 |
586,886 |
5,023,744 |
3.46 |
深科技 |
000021 |
17.27 |
17.14 |
-0.75 |
114,627 |
1,964,707 |
1.35 |
顺丰控股 |
002352 |
64.35 |
62.87 |
-2.30 |
33,036 |
2,076,973 |
1.43 |
广州酒家 |
603043 |
39.25 |
37.67 |
-4.03 |
51,892 |
1,954,772 |
1.35 |
上海机电 |
600835 |
18.55 |
18.03 |
-2.80 |
301,170 |
5,430,095 |
3.74 |
总市值 |
|
|
|
|
|
145,013,677 |
100.00 |
最新股市动态30指数 |
1,450 |
||||||
本期股市动态30指数涨跌幅 |
-1.30% |
||||||
同期上证指数涨跌幅 |
1.26% |
||||||
同期创业板指数涨跌幅 |
-1.86% |
||||||
股市动态30指数成立以来涨幅 |
45.01% |
||||||
上证指数同期累积涨幅 |
12.46% |
||||||
创业板同期累积涨幅 |
54.62% |