本期股市动态30指数收于1466点,较上期下跌0.73%,同期上证指数下跌1.66%,创业板指数下跌2.41%。成分股中,罗莱生活、京东方A和中国外运等个股涨幅靠前。顺丰控股、航发动力和深科技涨幅靠后。
个股点评:
顺丰控股(002352):公司最近股价连续暴跌,与一季度业绩亏损有很大关系。一季报预告显示,公司预计亏损9-11亿元,扣非后亏损10-12亿元,去年同期则分别为盈利9亿元和8.3亿元。
业绩亏损的主要原因有三点:一是今年2月份春节期间提倡就地过年,很多人员留守岗位,公司给予一二线在岗人员补贴创新高;二是新业务投入加大。2020年公司零担快运等新业务收入占比达到28%,目前正处于拓展关键期,为继续扩大市场份额,公司加大新业务的前置投入。三是业务结构,时效件件量在一季度略低于预期,公司在4月份推出特快及快标快产品,进一步巩固时效件的竞争优势。同时,由于下沉市场电商需求旺盛,公司特惠件产品中片低价的部分业务增长较快,短期内对毛利造成压力。另外,公司去年四季度开始推动“四网融通”项目(即速运网、快运网、仓储网及加盟网),旨在实现物流资源全面整合,达到长期成本下降、竞争力提升的效果。但前期需要场地和设备等巨额资本开支。
公司实控人王卫在投资者交流会中表示,顺丰2季度不会出现亏损,但全年净利润规模不太可能超过去年。
长期看,顺丰的基本面毋庸置疑,管理层非常务实,行业地位领先,竞争力突出。目前公司在国际市场计划收购嘉里物流,补充海外物流网络,进一步抢占海外市场;在国内,公司通过加大投入,夯实万亿规模的零担快运市场龙头地位;通过渠道下沉加大经济件揽收力度,2021年顺丰丰网正式运营,经济件业务令人期待;另外公司还有冷链业务、鄂州机场等成长亮点,这些都将支撑未来收入规模增长和盈利能力提升,目前业绩只是短期承压,长期增长依然动力充沛。
顺丰现在有个新的风险,就是来自极兔的低价竞争。极兔进入中国已经补贴了超过100亿元,最近新一轮融资18亿美金,将再次对国内快递行业进行低价补贴。极兔属于搅局者,并没有创造实质性价值,他的策略是通过拿拼多多等平台订单,通过低价轰炸的方式打垮其他竞争者,首当其冲的是三通一达,但对顺丰的影响需要留意。
京东方A(000725):近日公司发布2020年年报和2021年一季度业绩预告,全年实现收入1355亿元,同比增长16.8%,实现归母净利润50.36亿元,同比增长162%。一季度实现归母净利润50-52亿元,同比增长782%-818%,业绩增长连续超市场预期,主要原因在于面板行业持续高景气,面板量价齐升,带动盈利能力提升,2020年公司毛利率达到19.72%,同比显著提升4.54%,净利率3.34%,同比提升3.75%。
分事业部看,公司旗下四大事业群均实现销售规模增长,其中显示事业群实现收入1319亿元,同比增长16%,智慧系统创新事业实现收入13.28亿元,同比增长61%,智慧医工事业实现收入15.22亿元,同比增长12%,传感器及解决方案事业实现收入1.2亿元,同比增长91%。
国内面板行业从去年开始涨价,一直延续至今。奥维睿沃的数据显示,3月份TV面板价格全线飘红,预计4月份主流电视面板价格仍将上升。而根据Omdia数据,下游整机厂商的面板采购需求正持续提升,预计全球整机厂TV面板采购量在二季度将继续增长13%,TV面板供需偏紧态势有望贯穿2021年全年,将支撑价格涨价态势。
面板行业是赢家通吃,随着韩厂逐步退出LCD产能,国内面板行业目前格局清晰,两大龙头京东方和TCL合计占据一半以上市场份额,将充分受益行业高景气红利。
罗莱生活(002293):公司近期发布的2020年业绩快报和2021年一季度业绩快报与京东方A一样令人欣喜。2020年业绩快报显示,期内实现收入49.1亿元,同比增长1%,归母净利润5.84亿元,同比增长7.1%,其中Q4收入16.5亿元,同比增长13%,归母净利润2.23亿元,同比增长19%。Q1-Q4单季收入增速分别为-22%、-3%、+11.9%和+12.9%,增速逐季增加,同期归母净利润增速分别为-51%、+52.8%、+29%和18.6%,利润增速虽有波动,但整体向好,显示出公司随疫情消退逐步恢复的良好经营状态。
2021年一季度快报没有披露收入数据,但业绩非常亮眼,公司实现归母净利润1.6亿元-1.85亿元,同比大增124%-159%,扣非后净利润1.5-1.75亿元,同比增长119%-156%。即便不考虑2020年低基数的因素,与2019年Q1相比,公司的净利润增长在11%-28%,扣非后净利润增长13%-32%,表现颇为稳健。
公司不仅线下渠道恢复迅速,原先薄弱的线上渠道表现也很突出。根据第三方机构抓取的淘宝天猫公开数据,公司主品牌罗莱和LOVO全年天猫旗舰店销售金额超过9亿元和近3亿元,今年一季度的数据大约为2亿元和1亿元,同比增长135%和86%。
公司常年分红且估值便宜,2020拟10股派息5元,股息率3.4%,派息规模为2014年以来新高,动态PE目前为25倍。同时,公司又受益行业集中度提升以及家具业务等多元化发展,业绩仍然具备一定的增长,是非常难得的兼具价值股和成长股属性标的。
中国国航(601111):国航披露了2020年年报,毫无悬念,全年经营遭疫情暴击大幅转亏,期内录得收入695亿元,同比减少49%,归母净利润-144亿元,同比减少325%,扣非后净利润-147亿元,同比减少339%,这一数据同时也是三大航中亏损最大的。除了自身经营外,主要原因还是经营铺太广,参股多家航司加大亏损面,比如持股29.9%的国泰航空,期内大面积亏损,公司确认了51.1亿元的投资损失。另外,公司运气也很背,2018年剥离了长期亏损的货运业务,意外错过了2020年航空货运的景气期,虽然剥离后公司货邮收入由2019年的1.2元增加至2020年的2.4亿元,但缺少纯货机导致公司并没有将货运收益最大化。
从运营指标看,全年公司ASK同比下降46%,其中內航线同比下降19%,外航线同比下降83%;RPK同比下降53%,其中內航线下降30%,外航线下降86%,客座率整体为70.38%,其中内航线为71.6%,外航线为63%,同比分别下降10.6%、10.8%和16.2%。公司唯一的亮点是运营成本大幅下降了三分之一,其中航油成本148亿元,同比下降59%,主要受益于低油价。
公司受疫情深度影响导致业绩大降的负面因素已经反映在股价中,年后公司的股价涨幅超20%,已经回补疫情时的跳空缺口,后续股价能否继续上行,取决于经营恢复的程度。
浪潮信息(000977):4月14日浪潮同步公布了2020年业绩快报及2021年一季度业绩预告,全年实现收入630亿元,同比增长22%,归母净利润14.7亿元,同比增长58%,一季度实现归母净利润2.2亿元-2.6亿元,同比增60%-90%,业绩增势喜人。
根据IDC数据,2020年全球X86服务器收入为825.9亿美元,同比增长3.2%,但中国市场增速最快,同比增长22.7%,受益于此,全年公司X86服务器营收高达79.4亿美元,同比增长31%。从市占率看,公司2020年的全球市场份额为9.6%,同比提升2个百分点,连续两年提升,排名全球第三位,而AI服务器继续以55%居国内第一名,市场份额同比提升4个百分点。2020年全球第二大服务商HPE的市场份额同比下降1.9%至12.7%,按照目前国内数字经济的发展态势,浪潮有可能会在今年正式超越HPE,成为全球第二大服务器厂商。
股市动态30指数成分股本期表现 |
|||||||
成分股名称 |
代码 |
2021.4.2收盘价(元) |
本期收盘价(元) |
涨跌幅(%) |
计入指数股数 |
最新市值 |
最新市值权重(%) |
葛洲坝 |
600068 |
7.70 |
7.37 |
-4.29 |
1,032,012 |
7,605,928 |
5.19 |
深圳机场 |
000089 |
8.77 |
8.58 |
-2.17 |
643,605 |
5,522,131 |
3.77 |
国电南瑞 |
600406 |
31.53 |
30.20 |
-4.22 |
316,568 |
9,560,354 |
6.52 |
招商蛇口 |
001979 |
12.31 |
12.18 |
-1.06 |
312,803 |
3,809,941 |
2.60 |
工商银行 |
601398 |
5.42 |
5.43 |
0.18 |
1,014,036 |
5,506,215 |
3.75 |
华侨城A |
000069 |
10.30 |
10.17 |
-1.26 |
740,189 |
7,527,722 |
5.13 |
京东方A |
000725 |
6.37 |
6.96 |
9.26 |
2,255,918 |
15,701,189 |
10.71 |
中科三环 |
000970 |
9.45 |
9.52 |
0.74 |
388,664 |
3,700,081 |
2.52 |
中国电影 |
600977 |
14.17 |
13.98 |
-1.34 |
235,250 |
3,288,795 |
2.24 |
中信证券 |
600030 |
24.13 |
23.67 |
-1.91 |
159,932 |
3,785,590 |
2.58 |
中青旅 |
600138 |
13.18 |
13.00 |
-1.37 |
266,591 |
3,465,683 |
2.36 |
招商银行 |
600036 |
50.95 |
49.74 |
-2.37 |
103,142 |
5,130,283 |
3.50 |
春秋航空 |
601021 |
61.45 |
59.64 |
-2.95 |
74,520 |
4,444,373 |
3.03 |
福耀玻璃 |
600660 |
48.11 |
45.07 |
-6.32 |
216,612 |
9,762,703 |
6.66 |
上海环境 |
601200 |
11.50 |
11.26 |
-2.09 |
288,522 |
3,248,758 |
2.22 |
浪潮信息 |
000977 |
27.62 |
27.17 |
-1.63 |
202,311 |
5,496,790 |
3.75 |
丽珠集团 |
000513 |
41.85 |
41.98 |
0.31 |
99,379 |
4,171,930 |
2.84 |
中国中车 |
601766 |
6.24 |
6.20 |
-0.64 |
691,859 |
4,289,526 |
2.93 |
大秦铁路 |
601006 |
6.89 |
6.91 |
0.29 |
378,133 |
2,612,899 |
1.78 |
罗莱生活 |
002293 |
13.27 |
15.25 |
14.92 |
287,856 |
4,389,804 |
2.99 |
光明乳业 |
600597 |
18.43 |
18.96 |
2.88 |
212,485 |
4,028,716 |
2.75 |
华能水电 |
600025 |
5.51 |
5.93 |
7.62 |
625,589 |
3,709,743 |
2.53 |
航发动力 |
600893 |
45.79 |
41.85 |
-8.60 |
103,353 |
4,325,323 |
2.95 |
中国外运 |
601598 |
4.36 |
4.73 |
8.49 |
562,260 |
2,659,490 |
1.81 |
宇通客车 |
600066 |
14.28 |
14.70 |
2.94 |
112,197 |
1,649,296 |
1.12 |
中国国航 |
601111 |
8.91 |
9.16 |
2.81 |
586,886 |
5,375,876 |
3.67 |
深科技 |
000021 |
20.14 |
18.47 |
-8.29 |
114,627 |
2,117,161 |
1.44 |
顺丰控股 |
002352 |
83.09 |
63.71 |
-23.32 |
33,036 |
2,104,724 |
1.44 |
广州酒家 |
603043 |
37.61 |
39.75 |
5.69 |
51,892 |
2,062,707 |
1.41 |
上海机电 |
600835 |
19.89 |
18.57 |
-6.64 |
301,170 |
5,592,727 |
3.81 |
总市值 |
|
|
|
|
|
146,646,457 |
100.00 |
最新股市动态30指数 |
1,466 |
||||||
本期股市动态30指数涨跌幅 |
-0.73% |
||||||
同期上证指数涨跌幅 |
-1.66% |
||||||
同期创业板指数涨跌幅 |
-2.41% |
||||||
股市动态30指数成立以来涨幅 |
46.65% |
||||||
上证指数同期累积涨幅 |
10.41% |
||||||
创业板同期累积涨幅 |
41.86% |