三峡水利:期待改革红利
申万宏源预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
- |
- |
- |
归母净利润(亿元) |
3.24 |
3.69 |
3.90 |
每股收益(元) |
0.33 |
0.37 |
0.39 |
市盈率 |
22 |
19 |
18 |
三峡水利(600116):2015年3月新一轮电改正式启动,核心为“管住中间、放开两头”,打破国网和南网的输配电垄断,电网企业按照政府核定的输配电价收取过网费,同时鼓励社会主体以混合所有制发展配电业务。新电改背景下,地方小电网企业有望突破原有供区限制,实现跨区域供电。重庆为首批电改试点区域,公司成立全资子公司三峡兴能开展售电业务,三峡兴能17年11月入选重庆第6批新增售电公司目录,公司“走出供区”获得实质性进展。
三峡集团18年年初以来继续增持公司股权,截止目前已累计持股24.08%,与公司实际控制人水利部持股比例仅差0.01%。三峡集团通过多方股权合作积极参与重庆配售电业务,公司作为当地配售电上市平台,未来有望在这一进程中发挥积极作用。
新电改鼓励发电企业与用电企业直接签订协议,国家电网在其中仅收取政府核定的通道费,电力产业利润将在发电企业和电网之间重新分配。三峡集团积极参与重庆配售电改革,与公司及其他地方电网初步建立股权联结。受益电改推进公司后续有望直接获得三峡集团的低价电源,从而替代从重庆电网购买的高价外购电。另一方面,重庆周边区域为我国水电资源最丰富的区域,贵州、湖南、四川等地小水电众多,公司还有望从其他小水电处获得电量,进一步降低购电成本。
操作策略:期待后续配售电改革进程加快,投资者可适当关注。
东诚药业:核药业务快速增长
太平洋证券预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
- |
- |
- |
归母净利润(亿元) |
3.00 |
3.89 |
4.95 |
每股收益(元) |
0.39 |
0.50 |
0.64 |
市盈率 |
22.92 |
17.88 |
13.97 |
东诚药业(002675):上半年公司核药业务实现营业收入38815.67万元,同比增长43.25%。其中核心产品云克注射液实现销售348万套,同比增长28.67%。云克药业收入和归属于上市公司净利润增速分别比上年同期增长19.28、15.52个百分点,业绩加速明显,主要是由于核心客户再上量和新客户开发并重的销售战略的实施。公司同时开展骨关节炎、强直性脊柱炎的拓展研究,并为骨性疼痛专业治疗的定位积累循证依据,新适应症的拓展有望进一步打开云克注射液的增长空间,预计云克药业业绩全年有望保持25%左右增速。GMS核心子公司上海欣科上半年实现营业收入净利润2340.67万元(+19.38%),归属于上市公司净利润1193.74万元(+20.81%),预计GMS归母净利润整体保持15%左右增速。
安迪科于4月份并表,并表后实现营业收入6490.29万元,净利润2613.77万元,加上安迪科1季度净利润约2300万元,安迪科上半年实际实现净利润约4900万元,同比增长约16%,主要是由于今年上半年部分设备销售收入未确认,而去年同期确认了相应收入,基数增高拉低了18H1增速,仅考虑核药部分,预计增速在25-30%。据统计,安迪科、GMS现有/在建核药房分布地域与设备快速增长地区重复度较高,未来受益明显。长期来看,安迪科业绩将持续保持高速增长。
操作策略:核医药行业壁垒高,市场空间大,投资者可适当关注。
三钢闽光:产业布局进一步优化
申万宏源预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
- |
- |
- |
归母净利润(亿元) |
72.74 |
78.89 |
85.56 |
每股收益(元) |
4.45 |
4.83 |
5.23 |
市盈率 |
4.49 |
4.14 |
3.82 |
三钢闽光(002110):公司是福建省最大钢铁生产企业。收购泉州闽光(三安钢铁)后拥有三钢闽光本部、泉州闽光,漳州闽光三座生产基地,钢材产能扩展至945万吨/年。1)市场掌控能力强,省外输出资源减轻库存压力。公司主要产品为建筑用钢材、金属制品用线材以及中板。“闽光牌”建材省内市场的占有率70%,中板占有率约75%,省内市场掌控能力强。。2)全流程降本,期间费用率新低。3)业绩历史新高,盈利能力排名前列。
福建供需结构良好造就高钢价。1)去地条钢大幅缩减供给,产能置换未来省内产能小幅增加。福建钢铁行业钢铁企业普遍规模小、长流程占比小,总产能约3000万吨。长流程钢厂占比约20%。2017年省内取缔中频炉涉及地条钢产能共计535万吨,进一步优化了省内的供需结构。2)固定资产投资保持高位支持需求旺盛。福建省位于“一带一路”起点,区域经济发展前景良好。累计固定投资完成额同比增速自2010年后一直高于全国平均。2013-2017年福建省固投完成额累计占比较钢材产量占比高,且差距在逐步扩大,证明福建省的供需进一步优化。福建重点项目不断推进,且当前国家“积极财政”+“基建补短板”的方向性定调之下福建省内固定资产投资将保持高位,钢材需求将保持旺盛,钢价将维持高位。
操作策略:临近中报披露期,股价有潜在上冲可能,投资者可适当关注。
佳都科技:AI产品落地加速
华鑫证券预测数据
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2018 |
2019 |
2020 |
营业收入(亿元) |
- |
- |
- |
归母净利润(亿元) |
3.49 |
4.65 |
6.01 |
每股收益(元) |
0.22 |
0.29 |
0.37 |
市盈率 |
33.7 |
25.3 |
19.5 |
佳都科技(600728):公司重点布局计算机视觉和智能大数据领域,将人脸识别、人物特征识别、视频大数据等关键技术与行业结合,快速将AI技术成功落地到公共安全、城市交通和轨道交通中,使得公司业绩不断增厚。具体表现为:1)“AI+公共安全”方面,公司警务视频云产品连续中标广东、山东、新疆等地多个亿元级省市公安“AI+安防”平台项目,并在青岛上合峰会期间为峰会的安全召开提供技术保障。目前已形成示范效应,加速向全国各地区推广普及。2)“AI+城市交通”方面,公司“城市交通大脑”基于计算机视觉,可实时精准的帮助城市交通管理者实现科学治堵,并且在广州、宣城、合肥、宿迁、淮南等多地试点。春运期间,城市交通大脑在安徽宣城成功治理高速路段的拥堵事件。3)“AI+人脸识别”方面,公司人脸识别商用智能设备,面向公安、地铁、政府等地,已在某省车管所和检察院落地。
7月26日,国务院总理李克强在考察西藏时提出要加快补齐短板,通过扩大有效投资,加快中西部基础设施建设。国家带头号召,各省积极响应,广州、武汉、宁波是公司智慧轨交业务重点布局的地区,公司业绩将充分受益于这三地的轨交新计划。
操作策略:看好在国家政策支持下,公司智慧轨交和智慧安防方面业务的发展前景,投资者可适当关注。