上期荐股排名（2018年7月13日－2018年7月20日）

累计排名

编辑笔记：本周上证微幅下跌，周五资管新规出台，比预期宽松很多，金融股拉涨带动大盘。宏观上，财政政策与货币政策是否调整与调整幅度众说纷纭，作为投资者，实质上在这样扑朔迷离的背景下，不宜轻言抄底。

上周荐股第一名

国泰君安

最大收益率：4.47%

精测电子（300567）：下游资本开支维持高位，公司向cell段突破顺利：①公告来自京东方5.6亿订单，主要来自成都/绵阳6代OLED、福州/重庆8.5代LCD、合肥10.5代LCD等。按照一般3-6月的设备交付周期，判断大部分将于18年确认收入，且Q3/Q4旺季仍将有后续订单；②公司在保证模组检测设备领先地位的同时，向cell段持续推进。17年公司宏微观机成功放量，在新线设备采购中市占率遥遥领先。18年公司demura设备有望放量，判断demura设备的产线用量是模组检测设备空间的2倍以上，是cell段重大突破。

公司面板设备受益于下游投资高峰+自身产品线拓展，保持高速增长。除面板设备外，向半导体检测设备拓展顺利，两个发展方向稳步推进。

本周个股推荐：汇川技术300124

汤臣倍健300146

公司于7月12日晚间公布发行股份收购资产及重组方案，公司拟作价逾35亿元人民币收购LSG100%股权。LSG产品包括三大类，其中Life-Space益生菌品牌知名度最高，26个益生菌产品，销量最好，约占总收入的80%，除此之外，LSG还销售HealthyEssentials综合类保健品、其他类产品（主要包括精油、婴儿护肤以及其他产品）以及进行少量部分委托加工业务。

收购完成后，通过上市公司已有的营销渠道，可以帮助Life-Space品牌快速进入实体店面渠道，扩大知名度和销售。LSG整合到上市公司体系后，将提高标的公司及上市公司的品牌知名度，增加交叉销售机会，促进业绩增长。另外，本次收购将增加上市公司海外立足点，借此契机，进行全球业务拓展和更多海外并购，也将为上市公司及股东创造更高的价值。

国信证券

乐普医疗300003

控股子公司新东港药业核心产品阿托伐他汀20mg和10mg规格通过仿制药质量和疗效一致性评价。阿托伐他汀是心血管领域第一大用药，我国目前市场容量近160亿元。市场共有辉瑞、北京嘉林、天方药业、乐普等6家企业，其中原研药立普妥仍占60%市场份额，处于垄断地位。2017年，公司阿托伐他汀实现营收3.64亿元（含高开影响，+117.64%），终端市占率约为6%。

除了阿托伐他汀之外，公司在心血管、糖尿病等领域其他药品一致性评价和研发进展顺利：1）另一重磅产品氯吡格雷申报材料已获CDE承办，公司预计其将于今年10-11月份通过一致性评价；2）氨氯地平已完成BE实验并准备申报，缬沙坦处于BE实验阶段；3）三代甘精胰岛素处于临床三期，公司预计2018年底报产，门冬和重组人胰岛素临床申报获受理。

华泰证券

瀛通通讯002861

多年来专注于以耳机用微细通讯线材为代表的各类电声产品、数据线及其他通讯线材的研发、生产和销售，产品主要应用于移动通讯终端产品、个人电脑、音视频播放设备及其他智能终端产品等领域。与多家大型客户建立了稳定的合作关系，公司的客户除了小米科技、富士康、华为、苹果以外，还包括歌尔股份、美律实业、VIVO等EMS和世界知名的一流品牌厂商。公司公告，拟12个月内以6000万元-1.2亿元回购股份，回购价格不高于36元/股。

盛世创富黄启学

佩蒂股份300673

首家宠物食品行业上市公司，宠物零食专业生产商。公司是专业从事营养保健型、功能型宠物休闲食品研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品有畜皮咬胶、植物咬胶、营养肉质零食、可食用鸟食及小动物玩具、烘焙饼干等。

2015年我国宠物行业市场规模约978亿元，同比增长36%。而当前我国宠物市场仍处于保有量低、相关产品及服务渗透率低、客单价低的状态。在这轮产业爆发的过程中，这三大主要驱动力有望共同增长，从而拉动行业的整体快速增长。根据我们的行业模型预测，2020年中国宠物行业有望突破4,000亿元，CAGR近33%。

招商证券

汇川技术300124

2017年公司通用自动化业务同比增长78%，2018年在行业整体趋势的延续下公司该项业务依旧保持了较快增速；电液伺服方面公司在注塑机基础上继续开拓油压机等市场；电梯业务继续开拓海外市场和海外品牌，并通过提供配套产品提升单机价值量。整体来看下游行业回暖、产业升级等因素都将继续拉动工控行业需求，汇川作为行业龙头将绝对受益；同时其凭借出色的行业解决方案能力可以挖掘细分市场的结构性机会。

受过渡期后补贴进一步退坡影响上半年新能源客车抢装趋势明显，公司主要客户宇通客车新能源客车销量增速明显，带动公司电控产品销售。物流车方面去年已经批量供货东风等主流物流车企，下半年放量有望接棒客车电控继续推动新能源汽车业务增长。

国泰君安

一心堂002727

一心堂在业绩稳定和快速确立区域优势之间选择后者，通过大量并购快速建立区域优势，并购整合存在的管理边界，使得对利润的影响变得不确定，并购存在业绩释放周期。

目前川渝市场为影响一心堂的最大变量，经营改善对业绩增长影响大。川渝并购门店盈利周期一年左右，毛利率回升，目前产品结构调整大体工作完成，实现盈亏平衡。一心堂为快速建立区域优势，采取短期集中大量的资产类并购，对短期业绩造成冲击，导致市场对一心堂云南模式复制能力，运营管理能力持有怀疑态度，川渝市场盈利恢复将验证一心堂云南模式复制成功，增长空间有望打开，公司有望进入业绩估值双升期。

安信证券

海螺水泥600585

公司核心地区布局华东、中南、西南，上半年区域水泥需求增速优于全国平均水平，此外公司有少量新建及并购产能新增，我们预计2018H1公司水泥熟料销量同比增长约4%~5%。受春节错位影响，公司核心地区水泥需求在3月中下旬开始逐步恢复，时点晚于往年但恢复速度较快、销量回升强劲，预计2018Q2销量增速较2018Q1显著提升。

公司所在地区水泥需求具备一定韧性，同时供给端受制于环保压力、协同限产，总体供需偏紧，开工后沿江熟料价格累计提涨5轮，根据数字水泥网，2018H1华东、中南、西南地区高标水泥含税吨均价同比大幅提升114、82、84元，水泥价格提升幅度显著大于煤炭等成本上涨幅度。

海通证券

洽洽食品002557

公司始终坚持以洽洽坚果炒货行业这一品牌开拓国内市场，在不断深化经销、KA卖场等相对成熟渠道开拓能力的基础上，也紧抓现代新兴渠道异军突起所带来的宝贵发展契机，对线上渠道进行了卓有成效的拓展。公司拥有全国性线下销售网络，拥有经验丰富的专业化营销队伍，有完善有效的营销管理体系和营销模式，市场快速反应能力强，销售规模行业第一。经过多年的海外市场开拓，公司已经建立了区域分布合理的外销网络，公司已和国外多个具有丰富销售经验的经销商客户建立了合作关系，公司在国际市场上的影响力也在不断提升，产品远销亚、欧、美等30多个国家和地区，是出口国家最多、出口区域最广的民族品牌之一，实现了有华人的地方就有“洽洽—快乐的味道”。

西南证券罗栗